런던금속거래소

London Metal Exchange
런던금속거래소
London Metal Exchange logo.svg
LME entrance sign.jpg
입구 표지판
포메이션1877년; 145년 전(1877년)
목적금속 및 금속 관련 계약에서의 거래
소유자홍콩 교류 및 청산

런던금속거래소(LME)는 표준화된 선도계약, 선물계약, 기초금속 옵션 등에서 세계 최대 시장과의 선물 및 선물거래다.거래소는 또한 철금속과 귀금속에 대한 계약도 제공한다.LME는 거래일로부터 최대 3개월의 일별 만료일, 매주 6개월의 계약, 최대 123개월의 월별 계약 등을 제공하는 만큼 현금 거래도 가능하다.[1]그것은 위험회피, 전세계적인 기준가격결정, 계약체결을 위한 물리적 제공 선택권을 제공한다.

역사

1877년 런던 금속 시장 및 거래소가 설립되었지만, 그 기원은 1571년 런던 왕립 거래소의 개장과 그 기원을 거슬러 올라간다.거래소가 생기기 전 런던 커피하우스의 상인들이 바닥에 분필로 그린 임시반지를 이용해 장사를 했다.[2]

처음에는 구리만 거래되었다.납과 아연은 곧 추가되었지만 1920년에야 공식적인 거래 지위를 얻었다.거래소는 제2차 세계대전이 발발하자 폐쇄되었고 1953년까지 구리 거래를 재개하지 않았다.거래되는 금속의 범위는 알루미늄(1978년), 니켈(1979년), 주석(1989년), 알루미늄 합금(1992년), 강철(2008년), 경금속 코발트와 몰리브덴(2010년)으로 확대되었다.그 거래소는 2011년에 플라스틱 거래를 중단했다.무역의 총 가치는 연간 약 11조 6천억 달러다.[3]

3개월 안에 상품을 배달하기 위해 많은 거래가 이루어진다.이 풍습은 1877년 구리 화물이 칠레 항구에서 출항하면서 취항한 것에서 유래한다.[2]

LME는 홍콩 거래소에 14억 파운드에 매각된 2012년까지 회원들이 소유하고 있었다.[4]

2022년 러시아 우크라이나 침공 당시 러시아 니켈 수출 제재에 대한 우려가 LME에 짧은 긴축으로 촉발돼 단 이틀 만에 니켈 가격이 4배로 뛰며 t당 10만 달러에 달했다.[5][6][7][8]

상품거래

LME는 알루미늄, 알루미늄 합금, NASAAC(북미 특수 알루미늄 합금), 코발트, 구리, 납, 리튬, 몰리브덴, 니켈, 강철 HRC, 강철 철근, 강철 고철, 주석 및 아연에 대한 선물 및 옵션 계약을 제공한다.

시설.

LME의 이전 건물로 들어가는 정문, 런던시 리드엔홀 56번가.

구리, 주석 또는 LME에 나열된 다른 금속으로 계약을 거래하려면 LME 회원을 통해 거래해야 한다.그 후 만기까지 남은 계약 구매자는 필요한 경우 특정 LME 승인 창고에 대해 해당 금속을 인도받을 수 있는 영장을 받게 된다.

LME 발행물들은 매일 창고에 각 금속의 톤수가 얼마나 되는지에 대한 상세한 수치를 제시하는데, 이것은 생산자와 소비자가 정확한 사업 결정을 내리는데 도움을 준다.

링 트레이딩

거래 시간은 11시 40분에서 17시 GMT이다.

비록 오늘날 대부분의 거래가 전자적으로 이루어지지만, 오픈-아웃-아웃-아웃-아웃-아웃-아웃-아웃-오디션은 거래소에서 거래되는 가장 오래된 방법이다.[9]LME 공시가격 책정 방식인 가격 발견 과정의 핵심이다.가격은 가장 유동적인 거래 기간 즉, 짧은 공개적인 거래 시간에서 파생되며, 가장 대표적인 산업 수급이다.계약이 체결되는 공시가격은 종을 울리기 전 마지막 오퍼링 가격에 의해 결정돼 공식 링의 종료를 표시한다.

사무실간 거래는 끊이지 않는다.거래에서 비교적 작지만 중요한 부분은 여전히 링에서 공개적인 시위에 의해 이루어진다.오전과 오후의 거래가 있는데, 9개의 금속 계약은 각 계약마다 5분씩의 세션으로 2블록으로 거래된다(각 세션은 11.40부터 13.10까지, 14.55부터 16.15까지, 각 세션은 10분간의 휴식 시간을 포함한다).이날 오전의 두 번째 거래 블록은 일간지 공식환율 설정의 핵심이다.세션 1, 2의 공식 트레이드 후에는 각각 85분, 45분 정도의 '커브' 트레이드가 이루어진다.거래는 선물, 옵션, TAPO(트레이딩된 평균 가격 옵션, 아시아 옵션의 일종)에서 이루어진다.

거래소가 사용하는 가격 발견 메커니즘은 거래 후 투명하지만 거래 전은 투명하지 않다.Market in Financial Instruments Directive(MiFiD)에 따른 많은 증권들이 시장 조작과 같은 불법 남용을 줄임으로써 공정한 시장을 달성하기 위해서는 거래 전 투명성이 요구된다.

LME는 공개매매가 이뤄지는 유럽 내 마지막 거래소다.[2]이 링은 COVID-19 대유행으로 2020년 3월 일시적으로 폐쇄되었다.[10]2021년 1월 LME는 유럽의 마지막 공개변동 거래소인 링을 폐쇄하고 영구적으로 전자시스템으로 이전하는 방안을 제안했다.[11][12]

링 딜링 멤버

링 딜링 멤버는 링 트레이딩 세션 동안 링에서 거래할 수 있다.[13]그들은 또한 24시간 시장을 사무실간 거래로 운영할 수도 있다.모든 링 딜링 멤버는 LME 클리어 회원으로서 2000년 금융 서비스 및 시장법에 따라 인가되며, 금융 행동 당국에 의해 규제된다.

링 딜링 멤버는 링에서 독점적 거래권을 보유한 클리어 멤버다.[14]

  • 아말감금속무역주식회사
  • ED&F 맨 캐피털 마켓 리미티드
  • 마렉스 파이낸셜
  • 메티스트 트레이딩
  • INTL FCStone Europe Ltd.
  • GF금융시장(영국)
  • 소시에테 제네랄 인터내셔널
  • 수크덴 파이낸셜
  • 트릴랜드 메탈스 주식회사

링에서 독점 거래권을 갖고 있는 9개 기업 외에도 LME에는 총 100여 개 기업이 참여하고 있다.

귀금속

통념과는 달리 귀금속인 금과 은은 런던금속거래소에서 거래되는 것이 아니라 런던불리온시장협회 회원들이 보통 런던불리온마켓이라고 부르는 장외시장에서 거래하고 있다.런던 플래티넘과 팔라듐 마켓에서 플래티넘과 팔라듐이 거래되고 있다.LBMA와 LPPM은 모두 2006년 6월 ICAP에 인수된 EBS(전자브로킹 시스템)에서 귀금속 현물시장을 거래하고 있다.경금속과 관련된 많은 회사들은 경금속무역협회의 회원들이다.

그러나 [15]LME는 런던 강세 시장에 무역 매칭과 청산 서비스를 제공하기 위해 사용했으며, LBMA를 대신하여 금, 은, 금 IRS(금리 스와프) 선도요금을 분배했다.

전자거래

LME는 2001년 2월에 출시된 LME Select라는 전자 플랫폼을 출시했다.[9]이것은 스웨덴의 소프트웨어 회사인 씨노버에 의해 개발되었다.이 플랫폼은 FIX 기반 거래 플랫폼으로, 현재 전체 LME 사업의 대부분을 담당하고 있다.

납품점

업계는 LME의 납품 옵션을 활용해 공급과잉 시 과잉 재고, 극도의 부족 시 재료 공급원으로 판매할 수 있다.실제 대부분의 조직이 위험회피 목적으로 LME를 사용하기 때문에 물리적 전달은 LME에서 매우 적은 비율의 사례에서 발생한다.그러나 배달로 이어지는 적은 퍼센트가 가격 융합을 창출하는 데 중요한 역할을 한다.

창고

물리적 전달 메커니즘을 지원하기 위해, LME는 전 세계의 창고와 저장 시설의 네트워크를 승인하고 허가한다.2013년 LME가 알루미늄 재고를 위한 창고 사용을 제한하는 조치를 취하면서 논란이 일었다.2014년 3월, 영국 고등법원은 러시아 알루미늄 회사인 Russal이 이 규칙들을 위반했다고 판결했다.

참고 항목

참조

  1. ^ "Forward & Futures Contract Specifications". London Metal Exchange. Retrieved 7 August 2015.
  2. ^ a b c BBC 라디오 4 투데이, 2011년 10월 25일 방송.
  3. ^ "LME achieves another year of record volume". London Metal Exchange. 5 January 2009. Archived from the original on 1 April 2009. Retrieved 29 July 2009.
  4. ^ Sanderson, Henry (24 March 2017). "London Metal Exchange debates its future". Financial Times. Retrieved 8 June 2017.
  5. ^ Hume, Neil; Lockett, Hudson (8 March 2022). "LME introduces emergency measures as nickel hits $100,000 a tonne". Financial Times. Retrieved 8 March 2022.
  6. ^ Burton, Mark; Farchy, Jack; Cang, Alfred. "LME Halts Nickel Trading After Unprecedented 250% Spike". Bloomberg News. Retrieved 8 March 2022.
  7. ^ "Russian worries suggest US sanctions are biting". Emerald Expert Briefings. 2018-08-10. doi:10.1108/oxan-es236743. ISSN 2633-304X.
  8. ^ Shabalala, Zandi (2022-03-08). "Nickel booms on short squeeze while other metals retreat". Reuters. Retrieved 2022-03-10.
  9. ^ a b "LME Select". London Metal Exchange.{{cite web}}: CS1 maint : url-status (링크)
  10. ^ Agini, Samuel (17 March 2020). "LME to shut down Ring trading after member tests positive for Covid-19". Financial News. Retrieved 5 March 2021.
  11. ^ Burton, Mark; Jack, Farchy (19 January 2021). "London's Raucous Trading Ring Calls Time on 144-Year History". Bloomberg News. Retrieved 5 March 2021.
  12. ^ Desai, Pratima (19 January 2021). "End of an era? London Metal Exchange proposes closure of open-outcry trade". Reuters. Retrieved 5 March 2021.
  13. ^ "Category 1 – Ring Dealing". London Metal Exchange. Archived from the original on 22 March 2009. Retrieved 29 July 2009.
  14. ^ "Ring Dealing Members". London Metal Exchange. Retrieved 7 August 2015.
  15. ^ "Archived copy" (PDF). Archived from the original (PDF) on 2015-03-26. Retrieved 2015-03-31.{{cite web}}: CS1 maint: 타이틀로 보관된 사본(링크)

외부 링크

좌표:51°31′16″N 0°5′15″W/51.52111°N 0.08750°W/ 51.52111; -0.08750