MT4 ECN 브리지

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MT4 ECN 브릿지는 MetaTrader 4(MT4) 전자거래 플랫폼을 통해 은행간 외환시장에 접속할 수 있는 기술이다.MT4는 브로커와 고객 간의 거래가 가능하도록 설계되었기 때문에 전자통신망(ECN)^[1]을 통한 도매 외환시장에 대한 주문 전달은 제공하지 않았다.이에 대응하여 많은 서드파티 소프트웨어 회사가 스트레이트 프로세싱 브리징^[2] 소프트웨어를 개발하여 MT4 서버가 고객이 발주한 주문을 ECN에 직접 전달하고 거래 확인을 자동으로 피드백할 수 있도록 했습니다.

배경

일반적으로 소매 외환 중개업자는 두 가지 범주로 나뉜다.

• 주문을 실행하고 브로커의 내부 유동성 풀에서 위치를 유지하는 거래 데스크 브로커 또는 시장 제조업체.DD 브로커는 특정 주문에 관심이 있는지 여부에 따라 소매업자의 주문(재견적)을 수락하거나 거부할 수 있는 딜러를 고용하는 특정 브로커입니다.
• NDD(Non-Dealing Desk) 브로커 또는 직접 시장 접근. 브로커가 주문을 은행 간 외환 시장에 전달하기만 하면 됩니다.

MetaTrader4 트레이딩 플랫폼은 데스크 브로커용으로 설계되었지만, 트레이딩 플랫폼의 인기로 인해 소매 외환 트레이더와 브로커가 MT4를 통해 은행 간 외환 시장에서 직접 거래할 수 있는 방법을 제공하고자 했습니다.

브리지 소프트웨어

많은 소프트웨어 회사가 브로커가 MT4 서버를 ECN에 접속할 수 있도록 브리징 테크놀로지 개발을 시도했습니다.MT4와 ECN의 브리징을 위한 최초의 실용적인 솔루션은 2006년에 등장했습니다.주문 처리 방법에 영향을 주는 브리지 테크놀로지에는 STP 모델과 ECN 모델의 두 가지 주요 유형이 있습니다.다음 표는 주요 차이점을 보여줍니다.

	MT4 ECN 브리지	MT4 STP 브리지
고객의 주문이 시장에 직접 전달되어 그대로 표시됩니다.	네.	아니요.
고객은 시장의 깊이를 파악하고 이용할 수 있다(레벨 2)	네.	아니요.
부분 실행 구현	네.	아니요.

ECN은 다른 거래자와 거래할 수 있는 시장에 직접 접근하는 것을 의미합니다.당신의 주문은 실제로 시장에 진열되어 있고, 다른 사람들에게 보여집니다.그들은 자신의 주문을 소개할 수 있고, 가격이 일치하면 거래가 완료됩니다.

주요 장점

• 진정한 ECN 실행 – 고객은 다른 트레이더와 거래하고 주문을 표시하고 다른 트레이더에 의해 시장에서 확인할 수 있습니다.
• 타이트한 스프레드– 베스트 비드와 오퍼 가격의 차이밖에 없습니다.고객이 더 좋은 가격으로 주문을 하면 스프레드가 바뀝니다.
• 비교적 빠른 실행 – 일반적으로 서버 측에서는 0.3초 이내에 주문이 실행됩니다.
• 부분 집행 가능성 – 유동성이 부족한 경우 주문을 부분적으로 집행할 수 있으며 나머지는 시장에 전시되어 표시됩니다.
• 시장 깊이는 레벨 2라고도 불리는 특별한 애드인 모듈을 통해 제공할 수 있습니다. 레벨 2는 특정 시점의 특정 금융상품에 대해 거래 목적으로 사용할 수 있는 볼륨 크기를 나타내는 척도입니다.베스트 오퍼(ASK)와 베스트 비드는 구입 또는 판매할 수 있는 크기의 표에 표시됩니다.시장 깊이에는 현재 시장에 나와 있는 주문이 표시됩니다.두 개의 주문이 일치하면(같은 가격에 사고파는 주문), 채워지고 시장 깊이에서 사라지며 거래가 거래 이력에 등록됩니다.

소매업자를 위한 진정한 ECN 거래의 어려움

• NDD 모델은 은행 간 외환 시장에 직접 접근할 수 있는 반면 변동 필터링을 사용할 수 있는 시장 제조사의 견적에 비해 가격 변동성이 더 클 수 있습니다.
• 시장 메이커의 견적은 수량과 관련이 없습니다.즉, 거래량과 관계 없이 제시된 가격으로 주문이 처리될 수 있습니다.ECN을 사용하는 동안 시장은 현재 사용 가능한 유동성을 제시합니다. 즉, 주문은 이 특정 가격으로 사용 가능한 수량으로 실행됩니다.
• 입찰-오퍼 스프레드는 실제 은행 간 시장 가격을 반영하는 시장 상황에 따라 크게 달라질 수 있으며, 이는 정지 시 문제를 일으킬 수 있다.시장 메이커는 통상 소매업자의 혼란을 피하기 위해 일정한 수준에서 스프레드를 유지하고 가격이 불안정할 때 중단과 한도가 발생하는 것을 피한다.
• 유동성 프로바이더와의 거래를 실시할 필요가 있기 때문에 추가 주문 실행 레이텐시가 도입된다.

「 」를 참조해 주세요.

• 외환 시장
• 직접접속거래

레퍼런스

외부 링크

• 미국 증권거래위원회
• 인베스트 사전