자산 및 부채 관리

자산 및 부채관리(약칭 AML)는 재무회계 투자전략의 일환으로 자산과 부채의 불일치로 발생하는 재무위험을 관리하는 관행이다.

ALM은 리스크 관리와 전략적 계획 사이에 위치한다. 눈앞의 리스크를 완화하기보다는 장기적 관점에 초점을 맞추고 있으며, 수익성을 높일 수 있는 복잡한 부채에 맞춰 자산을 최대화하는 과정이다.

AMLM은 위험 중첩을 포함한 자산, 자본, 이자율 및 신용위험 관리, 그리고 지역 규제 및 자본 환경에서 최적화와 관리를 위한 이러한 위험 프레임워크 내에서 기업 전체의 도구를 보정하는 것을 포함한다.

종종 AMLM 접근법은 자산과 부채(완전하게 위험회피된)를 수동적으로 일치시키고 잉여금을 적극적으로 관리하도록 한다.

역사

자산과 부채 관리 관행은 금리 변동이 심해지면서 1970년대 금융기관에 의해 처음 개척되었다.

ALM 목표 및 범위

AML 주변의 정확한 역할과 경계는 채택된 비즈니스 모델에 따라 은행(또는 기타 금융 기관)마다 크게 다를 수 있으며 광범위한 위험 영역을 포괄할 수 있다.

전통적인 AMLM 프로그램은 (자산과 부채 사이의 조정이 필요하기 때문에) 조직 균형 시트에 영향을 미치는 가장 두드러진 위험을 나타내기 때문에 이자율 위험과 유동성 위험에 초점을 맞추고 있다.

그러나 현재 ALM은 외환위험과 자본관리와 같은 과제의 폭을 넓히려고 하고 있다. 감사·컨설팅업체 프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)가 2009년 실시한 대차대조표 관리 벤치마크 조사에 따르면 43개 주요 금융기관 참여자 중 51%가 AML 단위로 자본관리를 바라보고 있다.

AML 함수의 범위는 다음과 같은 프로세스를 포함한다.

유동성 위험: 은행이 의무를 이행할 수 없을 때 발생하는 현재와 미래의 위험은 은행의 재무 상태에 부정적인 영향을 미치지 않고 만기된다. AMLM 관점에서, 은행의 자금 유동성 위험에 초점을 맞추는데, 이는 은행의 현재와 미래의 현금 유동성 의무와 담보 요구를 모두 충족시킬 수 있는 능력을 의미한다. 따라서 이 임무는 시중에서 은행 유동성의 기준 가격을 포함한다.
이자율위험: 이자율 변동으로 인한 손실 위험 및 향후 현금흐름에 미치는 영향. 일반적으로 은행은 대차대조표 양쪽에 불균형한 금액의 고정금리부 금융상품이나 변동금리부 금융상품이 있을 수 있기 때문이다. 주요 원인 중 하나는 은행 예금과 대출의 불일치다.
자본 시장 위험: 대차대조표의 자본 및/또는 신용 변동으로 인한 위험. 보험자는 위험이나 수수료 전액을 추징하고자 할 수 있다. 위험은 전술적 또는 전략적 관점을 포함할 수 있는 옵션, 미래, 파생적 오버레이에 의해 완화된다.
통화 리스크 관리: 환율 이동으로 인한 손실 위험. 현금흐름 자산과 부채가 서로 다른 통화로 표시되는 정도까지.
자금 및 자본 관리: 적절한 자본을 지속적으로 유지하기 위한 모든 메커니즘으로서. 이는 단기 및 장기 자본 수요를 모두 고려한 역동적이고 지속적인 과정이며 은행의 전체 전략 및 계획 사이클(보통 2년의 예상 시간-수평)과 조정된다.
수익 계획 및 성장.
또 AML은 전체 신용포트폴리오(현금, 투자, 대출 포함)가 대차대조표에 미치는 영향을 관리하는 기능이기 때문에 신용위험과 관련된 측면도 다룬다. 특히 대출 포트폴리오에 포함된 신용위험은 별도의 위험관리 기능에 의해 처리되며, ALM 팀의 주요 데이터 제공자 중 하나를 나타낸다.

AMLM 기능 범위는 준수(내부 규칙 및 규정 집합에 대한 구현 및 모니터링)의 한계 내에서 신중 요소(가능한 모든 위험과 규칙 및 규정의 관리)와 최적화 역할(자금 조달 비용의 관리, 대차대조표 위치에 대한 결과 생성)을 모두 다룬다. ALM은 현재 비즈니스 활동의 이러한 이슈에 개입하지만, 자금 조달 조건 옵션, 프로젝트의 조건 및 모든 위험(즉, 지역 통화의 자금 조달 문제)을 분석하고 검증하기 위해 유기적 개발 및 외부 인수와도 협의한다.

오늘날, AML 기법 및 프로세스는 금융 기관 이외의 기업(예: 보험)에 의해 확장되고 채택되었다.

재무부 및 AML

단순화를 위해 유동성, 자금 조달, 재무 리스크의 관리를 바라보는 기업의 관점에서 재무관리가 다루어지고 묘사될 수 있다. 반면 알엠은 대차대조표가 서로 다른 과제를 제시하고 규제 기준을 충족해야 하는 은행과 금융기관과 관련된 분야다.

은행권의 경우 재무부와 AMLM은 엄격히 상호 연관되어 있으며, 유동성, 금리 및 통화 리스크 모두를 개인 및 그룹 차원에서 관리하는데 협력한다. ALM이 리스크 분석과 중장기 자금 조달 필요성에 더 중점을 두는 경우, 재무부는 일중 유동성 관리와 현금 청산, 위기 유동성 모니터링 등 단기 자금(주로 최대 1년)을 관리한다.

AML 거버넌스

AML에 대한 책임은 종종 재무부와 최고재무책임자(CFO)로 나뉘어진다. 소규모 조직의 경우, AML 프로세스는 한두 명의 주요 인력(최고경영자(CFO 또는 재무담당자 등)이 처리할 수 있다.

대부분의 은행들은 사업부나 법인에 초점을 맞춘 하위 수준의 AML 단위와의 통합 잔액 시트를 감독할 수 있는 중앙집중화된 AML 모델을 운영하고 있다.

ALM 유닛을 지원하고 감독하기 위해 이사회 또는 경영진 수준에서 자산 책임 위원회(ALCO)를 설치한다. 그것은 장단기 전략 계획에 의해 정의된 목표를 달성하기 위한 중심 목적을 가지고 있다.

이자수익과 이자비용 사이의 은행 스프레드를 관리하면서 적절한 유동성을 확보하기 위해
비상 계획을 승인하려면 다음과 같이 하십시오.
유동성 및 자금 관리 정책을 최소 1년에 한 번씩 검토 및 승인
부채 또는 자산의 매각(고정 대 변동금리 펀드, 도매 대 소매 예치, 자금 시장 대 자본 시장 자금 조달, 국내 대 외화 자금 조달 등)을 통해 자금 조달 정책을 필요 및 출처와 연계한다.

입법요약

관련 AMLM 법률은 주로 이자율위험과 유동성위험의 관리를 다룬다.

대부분의 글로벌 은행들이 바젤은행감독위원회(BCBS) 지침 '금리 리스크 관리·감독 원칙'에 AMLM 프레임워크를 벤치마킹했다. 2004년 7월에 발행된 본 논문은 바젤 2 자본 프레임워크 내의 은행 장부상 이자율 위험에 대한 2단계 접근방식을 지원하는 것을 목적으로 한다.
2013년 1월 바젤위원회는 바젤Ⅲ 자본 프레임워크의 핵심 구성요소 중 하나로 개정된 유동성 커버리지 비율(LCR) 전문을 발표했다. 이 새로운 비율은 은행들이 30일 유동성 스트레스 시나리오에 대한 유동성 요구사항을 충족하기 위해 (따라서 해결하지 못한 바젤 II로부터의 단점을 해결하기를 희망하면서) 무수탁 고품질 자산(HQLA)의 재고와 현금으로의 전환 사이에 충분한 적정성 변환 수준을 가질 것을 보장할 것이다. 유동성 관리.

AML 개념

AMLM 정책 구축

대차대조표 혼합 한계 메커니즘의 예

모든 운영 영역과 마찬가지로, ALM은 공식 정책에 의해 안내되어야 하며, 다음 사항을 다루어야 한다.

주요 자산/부채 범주의 최대 규모 제한
대차대조표 믹스 : '한 바구니에 모든 달걀을 담지 말라'는 옛 속담을 따라 하기 위해서.
- 위험과 수익의 수준을 고려한 대차대조표 자산(신용 범주별, 금융상품별 대출)의 혼합에 대한 제한. 따라서 연간 계획 목표, 대출 라이선스 제약 및 투자에 대한 규제 제한에 의해 유도된다.
- 예금 및 기타 유형의 기금과 같은 대차대조표 부채의 혼합에 대한 제한(모든 자금 출처는 비교가능성을 제공할 목적으로 총 자산의 %로 표시되며 보유 자산의 차등 비용 및 변동성을 고려하여 기간별 및 가격별로 상관됨)
- 정책 한계는 현실적이어야 한다: 과거 경향 분석을 기반으로 하며 동료 또는 시장과 비교 가능해야 한다.
만기와 항간의 상관관계
유동성 포지션 제어 및 비율 및 예상 순현금 흐름, 대체 유동성 출처 분석 및 테스트 측면에서 한계 설정
금리 리스크 통제 및 금리 리스크 측정 기법 확립
통화위험통제
파생상품의 사용 통제 및 파생상품 거래에 대한 경영 분석 및 전문가 기여 정의
보드 보고를 위한 빈도 및 내용
그러나 다음과 같은 실질적인 결정도 있다.
- 은행의 AML 위치를 모니터링할 책임이 있는 사람
- AML 프레임워크를 모니터링하는 데 사용할 도구

ALM 정책은 기관이 유동성 정책을 구체화하는 것을 생략할 목적이 없다는 점에 유의한다. 여하튼 대출, 투자, 부채, 자본에 대한 결정이 모두 상호 연관되어 있기 때문에 알엠과 유동성 정책은 상호 연관될 필요가 있다.

ALM 핵심 기능

격차 관리

목적은 자금 조달이나 만기 격차를 통해 자산-부채 불일치의 방향과 정도를 측정하는 것이다. 이러한 AMLM의 측면은 특정 시간적 관점에서 현금 흐름이나 이자율뿐만 아니라 만기의 균형을 유지하는 것의 중요성을 강조한다.

이자율위험의 관리에 대해서는 적절한 수익성을 유지하기 위해 대출 및 투자의 만기와 금리와 예금, 자본 및 외부 신용의 만기와 이자율을 매칭하는 형식을 취할 수 있다. 이자율 민감자산과 이자율 민감부채 사이의 스프레드를 관리하는 것이다.

정적/동적 갭 측정 기법

갭 분석은 현재 존재하는 익스포저의 미래 갭 방향과 다른 시점에 옵션의 행사(즉, 중도상환)만을 다루는 것으로 어려움을 겪고 있다. 동적 격차 분석은 새로운 볼륨에 대한 가정(사업 활동의 변화, 미래 금리 경로, 가격 변화, 수익률 곡선 형태, 새로운 중도상환 거래, 위험회피 트랜에 진입할 때 예상되는 격차 포지션의 변화)에 대한 'what if' 시나리오를 포함함으로써 특정 자산의 경계를 확대한다.saission...)

유동성위험관리

은행 장부에서 일어나는 만기변화의 맥락에서 은행의 역할은 (은행의 전통적인 활동이 단기차입과 장기차입이기 때문에) 본질적으로 유동성 위험에 취약하게 하고 심지어 예금자, 투자자 또는 보험계약자가 할 수 있는 '은행 운영'의 소급적 위험까지 행할 수 있게 한다. 그들의 자금을 회수/재무청구에서 현금을 찾고, 따라서 은행의 현재와 미래의 현금흐름과 담보수요에 영향을 미친다(은행이 만기일에 이러한 의무를 좋은 조건에서 이행할 수 없는 경우에 위험이 나타났다). 이러한 유동성위험의 측면은 자금유동성위험으로 명명되며 자산과 부채의 유동성 불일치(유동성격차를 유발하는 만기불균형) 때문에 발생한다. 시장 유동성 위험은 재래식 AMLM 기법(시장 깊이나 시장 교란으로 인해 현재 시장 가격에서 위치를 쉽게 상쇄하거나 제거하지 못하는 위험으로 시장 유동성 위험)으로 다루지 않더라도, 이 두 가지 유동성 위험 유형은 밀접하게 상호 연결된다. 실제로 은행 현금 유입의 이유는 다음과 같다.

거래상대방이 부채를 상환할 때(대차상환): 자금을 조달하기 위해 차입자가 시장유동성에 의존하여 간접적인 연결
고객이 예금을 할 때: 예금자가 자금을 얻기 위해 시장 유동성에 의존하기 때문에 간접적인 연결
은행이 자체적으로 보유할 자산을 매입하는 경우: 시장 유동성과의 직접 연결(거래가 용이하여 잠재적인 가격 상승 가능성이 있는 보안의 시장 유동성
은행이 자체적으로 보유하고 있는 부채를 매각할 때: 직접 연결

유동성격차분석

Liq 갭 리포트2

유동성 격차 분석을 통한 유동성 위치 측정은 여전히 가장 보편적인 도구 중 하나이며 시나리오 분석 및 스트레스 테스트의 토대를 나타낸다.

지표만기 유동성 프로파일

이를 위해, ALM 팀은 만기 및 현금 흐름 불일치 갭 리스크 노출(또는 일정 일치)을 추적하여 향후 자금 조달 필요성을 예측하고 있다. 그러한 상황에서 위험은 자산부채의 만기는 물론 대출의 중도상환이나 신용회선의 예측하지 못한 사용을 포함한 중간현금흐름의 만기에 따라 달라진다.

수행할 작업

각 관련 시간 간격(시간 버킷)의 개수 또는 길이 결정
만기부채가 현금유출인 반면 만기부채가 현금유출인 경우 자산과 부채의 관련 만기를 정의하는 것은 현금유입(유효만기 또는 '유동성기간'에 기초함: 사업에서 탈퇴와 같은 위기상황에서 금융상품의 처분가능 추정시간)이다. 만기가 아닌 자산(예: 당좌차입금, 신용카드 잔액, 신용한도 및 미사용 한도 또는 기타 비대차대조표 약정)의 경우 고객의 행동에 대한 과거 데이터를 검토하여 추정함으로써 이들의 이동과 부피를 예측할 수 있다.
유효기간 또는 유동성 기간 만기를 기준으로 모든 자산, 부채 및 비대차대조표 항목을 해당 시간 버킷에 고정

유동성 격차를 다룰 때 은행의 주된 관심사는 단기 부채에 대한 장기 자산 잉여를 처리하여 필요한 자금을 조달할 수 없거나 금지할 수 없는 수준으로 자산을 지속적으로 조달하는 것이다.

교정조치 조치 전에 은행은 먼저 다음을 보장한다.

부채 만기 프로파일을 여러 시간 간격에 걸쳐 분산시켜 대부분의 펀딩이 하룻밤에서 며칠까지 집중되지 않도록 하십시오(표준 신중한 관행은 총 펀딩의 20% 이하가 하룻밤에서 1주일까지가 되어야 함을 인정함).
대규모 자금 지원 작업을 사전에 계획
유동성 조건이 악화될 경우 유동성이 높은 자산의 유의적인 생산물 보유(현금환산율을 현금으로 바꾸는 것이 바람직하다.
각 시간 버킷 및 모니터가 이러한 제한에 가까운 편안한 수준 내에 머무를 수 있도록 제한(주로 일정 시간 간격 동안 불일치가 총 현금 유출의 X%를 초과하지 않는 비율로 표시)

비급여부채특이성

이러한 금융상품은 계약상 만기가 없기 때문에 은행 장부상 기간 수준에 대한 명확한 이해는 처분할 필요가 있다. 무이자예금(저축계좌 및 예치금)과 같은 비급여채무에 대한 이러한 분석은 예금자의 행동을 평가하여 계좌의 이직률이나 예금 붕괴율(계정 '디케이(decay)', 보유율이 붕괴율의 반을 나타내는 속도)을 결정하는 것으로 구성된다.

정의할 계산(예):

평균 계좌개설 : 소매예금 포트폴리오가 평균 8.3년간 개설되어 있음
유지율 : 지정된 유지율은 74.3이다.%
지속시간 수준 : 6.2년으로 환산

다양한 평가 접근방식을 사용할 수 있다.

예금자가 많아 시간이 지나도 예금이 안정적으로 유지되는 최장기 기간 버킷에 이들 자금을 넣는 것.
총 부피를 안정 부품(핵심 균형)과 부동 부품(만기가 매우 짧은 휘발성으로 표시됨)의 두 부분으로 나누기
부채 포지션의 현금흐름을 모방하는 고정수익상품 포트폴리오를 만들어 만기와 재결정일을 비채무에 배분한다.

그러나 2007년 위기는 고객예금 인출이 두 가지 주요 요인(거래처의 정교성 수준: 고순수순 고객: 소매 고객보다 자금 인출이 빠름, 절대적 예금 규모: 중소기업보다 대기업 고객이 빠름)에 의해 주도되고 있다는 점을 치열하게 입증하고 있다.eposit 런오프 모델.

업데이트 적용 작업

자산의 과잉은 자금조달 요건, 즉 자금을 조달할 수 있는 부정적인 불일치를 야기한다.
- 장기차입금별(일반적으로 원가가 상승) : 장기채무, 우선주, 지분 또는 요구불예금
- 단기 차입에 의한 (적용성과 비용 측면에서 불확실성 수준이 더 높은) : 담보 차입(repo), 금융 시장
- 자산매각별 : 매출부진(손실)이나 매출부진(매출)은 은행의 전략에 급격한 변화를 가져온다.
자산에 대한 부채의 잉여는 그러한 자금의 효율적인 용도를 찾을 필요성, 즉 잘못된 신호가 아닌 긍정적 미스매치(일반적으로 은행이 항상 자본에 대한 목표수익률을 가지고 있기 때문에 자산을 취득하여 자금을 투입할 것을 요구하는 것과 같은)를 야기하지만, 단지 은행이 자금을 희생하고 있다는 것을 의미한다.너무 유동적인 유동성 지위를 얻기 위해 불필요하게 변모한다. 이러한 초과 유동성은 이 부채가 은행의 자본에 속하는 경우(ALM 데스크는 신용 리스크 투자에 자본을 투입하는 위험을 감수하지 않을 것이다) 화폐시장상품이나 정부 T-빌이나 은행예금증서(CD)와 같은 무위험 자산에 배치할 수 있다.

유동성위험측정

유동성 측정 과정은 다음을 평가하는 것으로 구성된다.

유동성 소비(은행에 유동성 자산과 변동성 부채가 소비됨에 따라)
유동성 제공(은행이 안정적인 자금과 유동자산에 의해 제공되기 때문에)

다음과 같은 2가지 기본 요소를 고려해야 한다.

속도: 2008년 시장 악화의 속도는 유동성 수치를 매일 측정하고 빠른 데이터 가용성을 촉진한다.
무결성

그러나 국제적으로 운영 중인 은행의 일일 데이터 완전성은 일일 통합에 대한 요구가 유동성 수치의 빠른 가용성에 대한 중대한 우려를 없앨 수 있는 장기적 과정이기 때문에 그것의 채택의 최전선을 대표해서는 안 된다. 따라서 주요 초점은 비대차대조표 포지션뿐만 아니라 중요한 실체와 비즈니스에 집중될 것이다(주어진 담보물의 이동, 게시된 담보물의 이동...).

정량적 분석의 목적상, 어떤 지표도 적절한 유동성을 정의할 수 없기 때문에, 몇 가지 재무비율이 유동성 위험의 수준을 평가하는 데 도움이 될 수 있다. 은행 내 사업영역이 많아 유동성 리스크가 발생하기 때문에 이 비율은 주요 기관 관심사를 포괄하는 보다 간단한 대책을 제시한다. 단기에서 장기까지의 유동성 위험을 다루기 위해 그들은 3가지 범주로 나뉜다.

영업현금흐름 지표
유동성비율
재무력(레버리지)

유동성위험중심비
카테고리	비율명	목적과 의의	공식
현금흐름비율	총자산비율 대비 현금 및 단기투자	은행이 주식 인출 또는 추가 대출 수요를 충족하기 위해 얼마나 많은 현금을 사용할 수 있는지 표시	현금 + 단기 투자 / 총자산 단기 투자 : 연내에 만료되는 유동 자산 부분의 일부(대부분 빠르게 청산할 수 있는 주식 및 채권)
현금흐름비율	영업현금흐름비율	은행이 창출한 현금 유동성에 의해 유동성 부채가 얼마나 잘 충당되는지 단기적으로 은행의 유동성을 측정하는 데 도움이 된다(즉, 자산을 매각하지 않고도 거의 미래 비용을 충족할 수 있는 능력을 보여준다).	영업/유동부채로 인한 현금흐름
유동성비율	전류비	기업이 유동자산 중 1년 이내에 상환해야 할 부채를 상환할 수 있는지 여부 추정: 1.7 대 2 : 기업은 부채를 상환하기에 충분한 현금을 가지고 있다. 1~1.5: 부채 상환 및 추가 재정 조달의 잠재적 문제	유동자산/유동부채 유동자산:현금,수취채권,재고,시장성증권,선급비용 유동부채: 연내에 만기가 도래하는 부채 또는 의무, 단기채무, 미지급금, 미지급부채 및 기타자산
유동성비율	빠른 비율(산소 테스트 비율)	무현금 등가자산(재고)을 없애고 현금 완충액 규모를 표시하기 위한 현행비율 조정	유동자산(-주식)/유동부채
유동성비율	비핵심자금존도비율	장기 수익 자산(1년 이상)이 비핵심 펀드(순단기 펀드: repo,CD, 외국 예금 및 기타 차입금은 1년 이내에 만기) 단기 투자 순액. 비율이 낮을수록 좋다.	비핵심부채(-단기투자)/장기자산
유동성비율	총자산에 대한 핵심예금	안정적인 예금 기반을 통해 자산이 자금을 조달하는 정도를 측정한다. 올바른 수준: 55%	핵심예금 : 예금계좌, 출금계좌, 저축, 자금시장계좌, 예금소매증명서
재무력	예치비율	은행이 안정적인 부채에 의해 유동자산에 자금을 조달하는 정도에 대한 단순 표시. 올바른 수준을 나타내는 85~95%의 수준.	대출 + 손상차손충당금의 고객순액(-역회전 리포)/고객예금(-repo)으로 진척
재무력	대출자산비율	은행이 다른 유동성 요구뿐만 아니라 대출 수요도 효과적으로 충족할 수 있음을 나타낸다. 올바른 수준: 70~80%

한계 설정

위험 한도를 설정하는 것은 다음과 같이 유동성을 관리하는 핵심 통제 수단으로 여전히 남아 있다.

리스크 관리자가 은행의 현재 노출에 대한 유동성 수준의 적정성을 최고 경영자로 관리할 수 있도록 명확하고 쉽게 이해할 수 있는 커뮤니케이션 도구, 또한 유동성 요구가 정상적인 사업 진로를 방해할 수 있는 조건을 개선하기 위한 좋은 경보 시스템
구현하기 가장 쉬운 제어 프레임워크 중 하나

자금관리

자산과 부채의 격차로 인한 자금의 적자에 대한 반향으로서 은행은 또한 효과적이고 건전하며 안정적인 자금 조달 모델을 통해 자금 조달 요구사항을 해결해야 한다.

고려해야 할 제약 조건

합리적인 비용으로 자금 조달
단기, 중기, 장기 자금 조달의 원천 및 테너에 있어서의 자금 다양화 육성(자금 조달 믹스 프로세스)
자금 사용과 일치하도록 부채의 만기를 현금 흐름으로 조정
높은 유동성 자산의 쿠션 획득(은행 자산 자금 출처 관리로 전환)

오늘날 선진국 내의 은행 기관들은 구조적인 어려움에 직면해 있으며 여전히 새로운 시장 충격이나 붕괴에 취약하다.

새로운 자본 완충장치와 유동성 비율에 대한 바젤 III의 새로운 규정들이 은행 대차대조표에 대한 압력을 증가시키고 있다.
저금리 기한이 길어질 경우 수익률과 증가하는 익스포저(신용위험 및 유동성위험 증가)를 커버하기 위해 보유자산을 확대하기 위한 인센티브를 창출할 수 있다.
장기확보형 펀드는 평균 만기가 10년에서 7년으로 감소하면서 2007년 이후 절반 수준으로 떨어졌다.
더 이상 많은 은행(대부분 남유럽 국가에 위치한 은행)이 저렴한 자금 조달에 대한 접근을 차단하는 보안되지 않은 자금 조달 시장을 이용할 수 없다.
안정적인 자금조달의 믿을만한 원천으로서의 고객예금은 예금자들이 경기둔화 추세를 따를 뿐만 아니라 안전한 기관이나 비은행 기관으로 자금을 이전함에 따라 더 이상 성장기에 있지 않다.
은행 시스템은 섀도 뱅킹 시스템의 치열한 경쟁을 다루어야 한다: 신용 중개나 자금 출처와 같은 은행과 같은 기능을 수행하는 일반적인 은행 메커니즘 밖에서 구조화된 기업 또는 활동(은행 자체와 낮은 재융자 비율을 가진 은행 기업 고객 및 물론 w)금융 규제 제한 및 위험 통제). 금융안정위원회(FSB)에 따르면 섀도뱅킹 시스템의 규모는 2011년 67조 달러로 평가되는데, 이는 호주, 캐나다, 일본, 한국, 영국, 미국, 유로권 지역의 비신용 중개 대리 조치에 따른 것이다.

주요 자금 출처

2007년 이후 금융그룹들은 자금이 갑자기 고갈될 경우 제한된 자금 혼합이 위험할 수 있다는 위기감이 입증됨에 따라 자금 출처의 다변화를 더욱 개선했다.

은행 자금 지원을 받기 위한 2가지 양식:

자산 기반 자금 출처

자금조달 요구사항에 대한 자산기여는 은행의 자산을 손실 없이 쉽게 현금으로 전환할 수 있는 능력에 달려 있다.

현금흐름 : 자산측부펀딩의 주요 원천으로서, 투자가 만기가 되거나 대출금(기간별 원리금 유동성)과 담보부 유가증권의 상각을 통해 발생한다.
자산의 서약: 차입금이나 선약정을 확보하기 위해. 이러한 관행은 담보로 보유하고 있는 자산의 면밀한 관리를 유도한다.
자산 청산 또는 자회사 또는 사업부문의 매각(다른 형태의 자산 축소는 새로운 대출 시작도 감소시킬 수 있다)
은행으로서의 자산의 증권화는 대출의 풀로 전환하여 투자자에게 매각할 목적으로 대출을 개시한다.

부채 및 자본 자금 출처

소매자금

고객과 중소기업으로부터 시장 금리와 은행의 금융 상황에 대한 민감도가 낮은 안정적인 공급원으로 간주된다.

예금계정
거래계정
저축계정
공탁금
경상계정

도매자금

담보 및 무담보 채무에 따른 차입자금(금리 민감 투자자가 매입한 휘발성 및 후순위 부채)
- 단기:
  - 재매입약정에 따라 판매되는 고급증권(그렇지 않으면 거래상대방이나 중개상/딜러가 담보를 수락하지 않거나 담보에 높은 어려움을 부과하지 않음) : 만기연장자산이 담보로 된 레버리지 및 단기부채를 창출하는 데 도움이 되는 리포거래
  - 상업용지 등 채무상품(자산담보부 상업용지 프로그램 또는 ABCP와 같은 약속어음)
- 장기약관 : 담보대출 및 정액채권과 같은 채무증권의 발행
기타입금형태
- 예금증서
- 머니마켓예금
- 중개예금(미국 은행업계)
- 모회사예금
- 은행예금
레거시 정부 및 중앙은행 시설로부터의 지원. ECB가 유로존 은행에 금융을 제공하는 유로존의 장기 재융자영업(LTRO)과 같은 (2012년 2월 29일, 마지막 LTRO는 은행 참여자 800여 명이 36개월 만기 저금리 대출을 529억 유로 포함)

주식형펀드 또는 자본조달

보통주
우선주
이익잉여금

일상적인 운영과 지속적인 비즈니스 활동을 위한 운영 계획 수립

이 계획은 이용 가능한 모든 자금원을 수용해야 하며 전략적인 사업 계획 프로세스와의 통합적 접근이 필요하다. 목적은 다양한 가정 하에서 자금후원의 현실적인 예측을 제공하는 것이다. 이 전략에는 다음이 포함된다.

가능한 자금 출처 평가

자금요건-부채성 민감도표

주요 특징:

자금 공급원 간의 농도 수준
금리 및 신용위험 변동성에 대한 민감도
유리한 조건으로 자금 출처를 갱신하거나 교체할 수 있는 능력과 속도(부채 출처에 대한 만기를 연장할 수 있는 가능성에 대한 평가)
차입된 자금의 경우, 통화특성, 중도상환 위약금, 채무약정 등 기금의 상환을 정의하는 계획의 문서화...
소스의 조기 상환 가능 옵션
출처, 테너, 투자자 기반 및 유형, 통화 및 담보 요구사항의 다양화(거래상대방별 제한, 시장 자금 조달, 금융상품 유형, 증권화 차량, 지리적 시장 및 투자자 유형 확보)
비용 : 은행은 여전히 저렴한 형태의 안정적인 자금으로 여겨지기 때문에 소매 고객들을 위한 예금 상품으로 특전이 될 수 있지만, 큰 시장 점유율을 유치하기 위한 은행들 간의 치열한 경쟁으로 인해 대량 처리(인턴, 광고 등)를 관리하기 위해 발생하는 취득 및 운영 비용이 증가하고 있다.

내생성에 대한 의존성(공식, 자산 할당, 자금 조달 방법 등 은행 고유 사건) / 외생적(투자 수익, 시장 변동성, 인플레이션, 은행 등급 등) 특정 출처에 대한 은행 능력에 영향을 미칠 요인.

각 소스에 대한 조치 계획 및 변경에 대한 은행 노출 평가

은행이 그들의 특성과 위험/보상 분석을 토대로 잠재적 출처 목록을 수립한 후에는 자금 조달 전략과 시장 상황 또는 시스템 이벤트 사이의 연관성을 감시해야 한다.

단순화를 위해, 이용 가능한 원천 다변화는 3가지 주요 시간 범주로 나뉜다.

단기
중기
장기기

고려해야 할 주요 측면:

자금 부족 또는 시간 경과에 따른 비용 증가의 유사성 평가. 예를 들어 도매 기금에 대한 입장인 경우 제공자들은 종종 유동자산을 담보로 요구한다. 만일 그러한 콜레이터가 덜 유동적이거나 평가하기 어렵다면, 도매 기금 제공자들은 더 이상 자금 연장 만기를 조정하지 않을 수 있다.
선정된 각 자금출처 뒤에 숨겨진 목적, 목적, 전략에 대한 설명: 은행은 부동산 대출 자금을 조달하기 위해 장기 차입할 수 있다.
각 자금을 신속하게 조달할 수 있는 은행 역량의 모니터링 및 자금 조달 능력에 영향을 미치는 의존성 요인에 대한 모니터링
시장접근성이 중요하고 신규자금과 유동자산을 모두 조달할 수 있는 능력에 영향을 미치는 자금조달 시장과 지속적인 관계를 유지하는 것이다. 시장에 대한 이러한 접근은 현재 및 잠재적 주요 자금 제공 업체와의 강력한 관계를 식별하고 구축함으로써 먼저 표현된다(은행에서 자금을 조달하기 위해 브로커 또는 제3자에게도 청탁하고 있는 경우에도).
신중한 조치로서, 은행의 출처에 접근할 수 있는 효과적인 능력으로 어떤 출처의 선택이 증명되어야 한다. 은행이 과거에 대출이나 증권화 프로그램을 매각한 경험이 없다면, 그러한 자금 조달 전략을 유동성의 주요 원천으로 사용하는 것을 예상해서는 안 된다.

유동성준비금 또는 고액화자산주식

이 준비금은 또한 유동성 완충액을 언급할 수 있으며, 비상 자금 조달 계획의 어떤 조치의 개입 이전에 유동성 위기의 첫 번째 방어선으로 대표된다. 법적 규제 제약이 없는 유동성이 높은 자산의 주식으로 구성된다(자산은 쉽게 구할 수 있어야 하고, 지불이나 청산소에 서약하지 않아야 하며, 우리는 이를 현금성 자산이라고 부른다). 여기에는 다음이 포함될 수 있다.

리포(repo)로 받은 고급 담보물
긴급상황에 대비해 중앙은행에 약속된 담보
자산을 자유롭게 처분할 수 있는 경우(담보용으로 사용되지 않음) 거래

수행할 주요 조치:

번호가 매겨지지 않은 이러한 유동 자산의 중앙 데이터 저장소를 유지 관리하려면 다음과 같이 하십시오.
시장 동요의 첫 징후가 아닌 정상적인 영업 시간 동안 순전히 예방적 동기를 위해 유동자산에 투자한다.
적용하려면 가능하다면(소규모 은행들이 내부 모델 인텔리전스 부족으로 어려움을 겪을 수 있음) 경제적 및 규제적 유동성 자산 모두 보유 포지션이다. 그러한 맥락에서 새로운 바젤 III 비율 중 하나인 LCR(액정 커버리지 비율)은 유동자산의 전용 수준과 진화를 모니터링하기 위한 탁월한 '경고 지표'를 나타낼 수 있다. 실제로, LCR은 특정 급성 스트레스 시나리오에서 단기 유동성 요구를 충족하기 위해 고품질 유동성 자산의 재고자산에 대한 충분성을 다룬다. 이 기준서는 감독자가 지정한 급성 30일 스트레스 시나리오에서 기관이 겪을 수 있는 순현금 유출을 상쇄하기 위해 사용할 수 있는, 번호가 매겨지지 않은 고품질 유동자산의 양을 파악한다. 더 엄격한 LCR 적격자산 정의에 비추어 볼 때, 경제적 접근법은 더 많은 다른 유동자산을 포함할 수 있다(특히 거래대장에 있음).
스트레스 시나리오(보안되지 않은/보안되지 않은 자금 출처, 계약상 또는 비계약적 현금흐름, 기타 인출 고착성 조치 등)에 따라 유동성 자산의 쿠션 재고를 조정(확장성 접근법)한다. 예를 들어, 은행은 하나의 심각한 스트레스 시나리오에 대응하여 재매입거래를 체결할 때 높은 유동성 국가채무상품을 사용하기로 결정할 수 있다.
유동자산 포트폴리오의 전용주식을 이 포트폴리오의 수익률과 벌칙율(금융시장이나 은행간 시장에서 은행이 자금을 조달받을 수 있는 자금조달 원가 또는 이자율) 사이의 부정적인 이월으로서 주식이 되는 원가를 평가한다. 이 높은 유동성 포트폴리오 자산에 대한 부정적인 평가는 그러한 유동성 준비금의 필요성을 야기하는 각각의 사업 라인에 할당될 것이다.

비상자금계획

은행이 현재의 사업 과정인 만큼 사업이 항상 지속될 것이라고 가정해서는 안 되기 때문에, 기관은 비상 자금원을 탐색하고 비상 계획을 공식화할 필요가 있다. 그 목적은 정상적인 운영 과정 내에서 발생하는 자원에 대한 대체적인 자금 지원원을 찾는 것이다.

CFP(Contractional Funding Plan)는 은행 내에서 자금 출처와 그 사용에 대한 일상적 관리 및 낮은 영향과는 반대로 낮은 가능성 및 높은 영향 사건에 관하여 적절한 조치를 찾는 것이다.

이를 위해 은행은 다음의 업무를 수행해야 한다.

타당한 스트레스 이벤트 식별

은행별 이벤트: 일반적으로 은행의 비즈니스 활동과 연계되며 신용, 시장, 운영, 평판 또는 전략적 위험에서 발생한다. 이러한 측면은 무능으로 표현될 수 있다.

자산증식 자금을 조달한다.
만기 부채 갱신 또는 대체
주어진 오프-밸런스 시트 약속을 사용하는 방법
예상치 못한 대규모 예금 인출 억제

외부 이벤트:

경제 상황의 변화
- 유가증권가격변동성변화
- 부정적인 언론 보도
- 은행이 자금을 조달하는 시장의 혼란

은행 자금조달 구조에 대한 스트레스 이벤트의 심각도, 발생 및 기간 추정

우발적 자금 지원 계획 스트레스 이벤트의 예

이러한 평가는 '정상적인' 자금조달 계획에 미치는 영향에 대한 명확한 시각을 확립하고 따라서 추가 자금조달의 필요성을 평가하기 위해 은행 현재의 자금조달 구조에 따라 실현된다.

스트레스 이벤트에서 추가 자금조달 자원에 대한 이러한 정량적 추정은 다음에 대해 감소한다.

은행의 각 관련 수준(솔로 및 비즈니스 라인에 대한 통합 수준)
3가지 주요 시간 범주 내: 단기(계속, 일일, 주간 운영에 집중), 중장기

또한, 분석은 은행 수익, 자본 수준, 사업 활동 및 대차대조표 구성에 대한 스트레스 이벤트의 위협을 평가하기 위해 수행된다.

은행은 다음과 같은 모니터링 프로세스를 개발할 필요가 있다.

일련의 경고등 또는 트리거를 통해 위기 상황으로 전락할 수 있는 이벤트의 초기 징후 감지
중요한 리스크가 구체화되기 전에 사전 예방 조치를 제공하기 위해 보고 및 조치 계획을 통한 에스컬레이션 계획 수립

잠재적이고 실행 가능한 우발적 자금 출처 및 중앙 재고 구축 개요

이러한 재고자산은 다음을 포함한다.

전용 유동성 준비금(Basel III의 새로운 유동성 비율 LCR/NSFR의 엄격한 유동성 자산 정의를 따를 수 있는 높은 유동성 자산의 재고)
그 밖의 제한되지 않은 유동성 자산(즉, 거래 장부에 포함된 자산) 및 경제적 유동성 예비 견해와 관련된 자산. 이 값은 다음을 나타낼 수 있다.
- 추가 무담보 또는 담보자금(증권대여 및 차입금의 사용가능)
- 중앙은행 적립금 접근성
- 자산감축계획
- 번호 없는 자산의 추가 판매 계획

스트레스를 받는 시나리오 이벤트에 따른 조건부 자금 조달원 가치 결정

스트레스성 헤어스타일이 적용
현금 흐름 투영 주위의 변동
자금 자원의 침식 수준
자금 조달 시장에 대한 액세스 권한을 얻을 수 있는 신뢰도(테스트된 시장 액세스)
운용 절차와 법적 구조가 연계된 부동산 또는 주택담보대출과 같은 유동자산이 적은 경우(투자자 기반, 적용되는 가격, 서비스 권리 이전, 상환 부채 여부 등) 수익화 가능성

행정구조 및 위기관리팀 설정

효과적인 비상 자금 지원 계획의 마지막 핵심 측면은 다음을 제공할 전담 팀을 둔 잠재적 위기 관리와 관련이 있다.

주어진 스트레스 수준 동안 취할 조치 계획
거래상대방, 대규모 투자자, Central Bank 및 관련 규제 기관과의 커뮤니케이션 계획
보고서 및 에스컬레이션 프로세스
은행의 비즈니스 연속성 계획과 같은 다른 조건부 활동과 연계

자금 조달 요구 사항에 의해 생성된 AML 프로필 관리

AML 자금 지원 보고서 요구 사항

AMLM 자금후원 보고서 요구사항 - 부채 및 갭 프로파일

목적은 자금조달 요구사항에 따라 은행의 자산-부채 프로파일의 접근법을 정산하는 것이다. 실제로, 은행이 실시하고 있는 유동성, 금리관리, 자금다각화 및 사업모형(예: 자산 프로파일의 빈도변경이 높은 대다수의 단기이동에 기초한 사업)과 관련하여 자금 출처와 사용의 균형을 얼마나 효과적으로 유지하는지, 또는 재원의 활동 유형을 얼마나 효과적으로 조정하는지 파악한다.Perctive 비즈니스 라인(시장 창출 비즈니스는 전통적인 은행 활동보다 더 유연한 유동성 프로필을 필요로 한다)

AML 보고서

자금후원 보고서는 총 자금후원 필요사항과 출처를 요약하고, 총 자금후원요건이 스냅샷 시점에 존재하는 글로벌 관점을 폐기하는 것을 목적으로 한다. 그 보고서 분석은 기업 전체 차원에서 사업 라인 레벨에서 통합 라인 레벨에 있다. 광범위한 표준으로서, 각 시간 버킷에는 20%의 갭 허용 수준이 적용되며, 이는 정의된 각 기간 내의 갭이 총 자금의 20% 이하를 지원할 수 있다는 것을 의미한다.

한계격차 : 자산변동과 부채변동차이(증분격차라고도 함)
전체 갭의 %로 갭 발생 : 한 번에 과도한 전방 갭 발생 방지

자금조달비용배분 또는 자금양도가격개념

자금조달의 효과는 자금원가를 산출하는 것이며, 목적은 다음과 같다.

향후 기간에 필요한 자금 조달 비용의 내부 가격 추정치 설정
펀드 사용자에게 할당

이것은 사업 노선이 적절한 테너로 자금을 조달하고 현재 또는 미래 예상 상황에 따라 충당하고 책임을 지는 것을 보장하기 위한 AML 문맥 내의 프로세스 FTP의 개념이다.

참고 항목

참조

Crockford, Neil (1986). An Introduction to Risk Management (2nd ed.). Woodhead-Faulkner. 0-85941-332-2.
Van Deventer, Imai 및 Mesler(2004), 2장
Moorad Choudhry (2007). Bank Asset and Liability Management - Strategy, Trading, Analysis. Wiley Finance.

외부 링크

권한통제
일반	통합 권한 파일(독일)
국립도서관	미국
기타	주제용어의 면면적용

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