자산 클래스

Asset classes

금융에서 자산 분류는 금융 특성이 비슷하고 시장에서 비슷하게 행동하는 금융상품의 집합이다. 우리는 종종 이러한 금융상품을 실물자산과 관련된 상품과 금융자산과 관련된 상품으로 나눌 수 있다. 종종 동일한 자산 분류 내의 자산은 동일한 법과 규정을 적용받지만, 이것이 항상 사실인 것은 아니다. 예를 들면 자산에 대한 미래는 흔히 기초 금융상품과 동일한 자산 분류의 일부로 간주되지만 기초 금융상품과는 다른 규제를 받는다.

많은 투자 자금은 주식(주식)과 고정 수익(본드)의 두 가지 주요 자산 등급으로 구성되어 있다. 하지만 일부는 현금과 외화도 보유하고 있다. 펀드는 또한 화폐시장상품을 보유할 수 있으며 심지어 이를 현금성자산으로 언급할 수도 있다. 그러나 채무불이행의 가능성을 무시하는 것이다. 따라서 단기 고정 수익 투자인 금융 시장 금융상품은 고정 수익과 함께 분류되어야 한다.

주식과 채권 외에 현금, 외화, 부동산, 인프라, 상품[1] 등을 공통 보유 자산 등급 목록에 추가할 수 있다. 일반적으로 자산 분류는 서로 다른 위험과 투자수익 특성을 보이고 특정 시장 환경에서 다르게 수행될 것으로 예상된다.

자산 등급과 자산 등급 범주가 함께 섞여 있는 경우가 많다. 즉, 대형주나 단기채권 자산계급을 기술하는 것은 잘못된 것이다. 이들 투자 차량은 자산 등급 범주로, 다변화를 목적으로 사용된다. 펀드 구조에서 함께 혼합된 복수의 자산 분류는 단일 관계를 통해 투자자에게 익스포저를 제공할 수 있다. 뮤추얼 펀드의 경우와 마찬가지로 글로벌 펀드의 대부분이 전통적이지만, 일부 펀드는 헤지펀드와 같은 대체 투자로 분류되며, 특히 기관 투자자들에게는 종종 자신의 자산 등급으로 간주된다.

주식 - 주식이라고도 함

  • 공개 보유 기업의 소유지분 표시
  • 역사적으로 장기간에 걸쳐 다른 투자를 능가했다(과거 실적이 미래의 결과를 보장하지는 않는다는 점을 유념하십시오)
  • 단기적으로 가장 변동성이 크다.
  • 수익과 원금은 상환될 때 축적이 원래의 비용보다 더 크거나 더 적게 가치가 있도록 변동한다.

고정수익 - 고정수익, 즉 채권투자는 일반적으로 일정기간 동안 정해진 이자율을 지급한 후 투자자의 원금을 반환한다.

  • 이자율설정
  • 주식보다 안정성이 높다.
  • 현재 이자율과 물가상승률로 인해 가치가 변동한다.
  • "위험" 또는 "위험 없는" 자산 포함
  • 금융시장상품(단기 고정수익 투자)도 포함한다.

현금 - 통화 또는 환전 매체라고도 함

  • 유동성
  • 무엇이든 살 수 있는 능력

외화 - FX 또는 외환이라고도 함

부동산 - 주택 또는 투자 자산, 상업용 부동산에 투자하는 펀드 주식.

  • 부동산 가치와 임대소득이 인플레이션과 병행되어 미래 구매력 보호
  • 주식이나 채권 가격보다 가치가 더 느리게 오르내리는 경향이 있다. 부동산 분야는 기초 재산 가치, 비용 및 소득의 변동, 잠재적 환경 부채 등 다양한 리스크가 수반된다는 점을 명심해야 한다.

자산 클래스로서의 인프라

  • 고속도로, 공항, 철도 네트워크, 에너지 생성(유틸리티), 에너지 저장 및 분배(가스 주전원, 파이프라인 등)를 포함한 광범위한 범주
  • 더 긴 기간(장기부채와 현금흐름 매칭 촉진), 인플레이션 방지, 통계적 다양화(자본 및 고정수익 투자와 같은 '전통적' 상장 자산과의 상관관계가 낮음)를 제공함으로써 전반적인 포트폴리오 변동성[2][3] 감소

상품 - 금, 구리, 원유, 천연가스, 밀, 옥수수, 그리고 전기와 같은 물리적 상품.

  • 가치가 고정된 효용성을 가지고 있기 때문에 인플레이션과 병행하여 미래의 구매력을 보호하도록 지원
  • 가치는 주식 및 채권 가격과 낮은 상관관계를 보이는 경향이 있다.
  • 물가 역학관계도 독특하다. 물가가 오를수록 상품들의 변동성은 커진다. 따라서 변동성이 20%인 상품은 가격이 두 배가 되면 변동성이 50%가 될 수 있다.

대부분의 금융 전문가들은[who?] 가장 효과적인 투자 전략 중 일부는 "승자"로 판명될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있는 특정 증권에 초점을 맞추기 보다는 주식이나 채권과 같은 광범위한 자산 등급에 걸쳐 투자를 다양화하는 것을 포함하고 있다는 데 동의한다. 다변화는 위험을 줄이는 데 도움이 되는 기술이다. 그러나 다변화가 소득손실을 막아준다는 보장은 없다.

자산 할당의 목표는 수익 개선 잠재력이 있는 자산을 균형 있게 혼합하여 창출하는 동시에 다음과 같은 목표를 달성하는 것이다.

  • 리스크에 대한 공차(시장 변동성)
  • 목표 및 투자 목표
  • 자산 클래스 내 특정 유형의 투자에 대한 선호도

자산계급에 걸쳐 다변화하는 것은 변동성을 줄이는 데 도움이 될 수 있다. 장기 포트폴리오에 여러 자산 클래스를 포함한다면, 한 자산 클래스의 상승은 상황이 변함에 따라 다른 자산 클래스의 하향 이동을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있다. 그러나 유가증권에 투자하는 것과 관련된 내재적 리스크가 존재하며, 다변화는 손실을 막아주지 않는다는 점을 명심해야 한다.[4][5]

참고 항목

참조

  1. ^ M. Nicolas Firzli & Vincent Bazi (October 2011). "Infrastructure Investments in an Age of Austerity : The Pension and Sovereign Funds Perspective". Revue Analyse Financière, volume 41, pp. 34-37. Retrieved October 1, 2011.
  2. ^ WPC Conference Committee (February 9, 2012). "Infrastructure As A New Asset Class for Pensions and SWFs" (PDF). 2nd Annual World Pensions Forum, Roundtable led by Arbejdsmarkedets TillægsPension (ATP), Denmark’s National Supplementary Pension. Retrieved August 17, 2017.
  3. ^ Firzli, M. Nicolas J. (May 24, 2016). "Pension Investment in infrastructure Debt: A New Source of Capital for Project Finance". World Bank (Infrastructure and PPPs Blog). Washington, DC. Retrieved August 9, 2017.
  4. ^ TIAA-CREF. "TIAA-CREF - Asset Classes". tiaa-cref.org. Retrieved February 28, 2014.
  5. ^ "Asset Class Definition Investopedia". investopedia.com. Retrieved February 28, 2014.