캐나다의 연금

캐나다의 연금은 공공, 민간, 단체 또는 개인 저축에서 나올 수 있다.

캐나다 연금 제도(CPP)는 기본 주 연금 제도를 형성한다. 만 18세 이상 고용된 모든 근로자는 소득의 일부를 연금보험에 기부해야 한다. 퀘벡을 제외한 모든 주와 영토에서 이러한 계획은 캐나다 고용 및 사회개발에 의해 관리되고, 퀘벡은 퀘벡 연금 계획(QPP)과 별도로 관리된다. 퇴직 후, 기여자는 18세부터 기여자의 전체 근무연수에 걸쳐 CPP 기여금이 지급된 수익의 25%에 해당하는 정기적인 CPP 연금 지급액을 일정한 달러로 받는다.^[1] 소비자물가지수에 따라 조정이 이루어진다. 통상적인 65세 정년이 아닌 60세에 CPP연금을 청구할 수 있지만 2016년 기준으로 60세 정년이면 연금액이 36%^[2]나 줄어든다.

캐나다는 또한 저축과 투자 자산을 보유하기 위해 개인 계좌를 유지하는 등록 퇴직 저축 계획을 유지하고 있다.

공적연금제도와 더불어 일부 사업주는 근로자를 위해 개인연금제도를 유지하고 있다. 이들 계획에 대한 투자는 퇴직할 때까지 과세 대상이 아니다.^[3] 개인연금제도는 지방과 지방 사이에 각종 규제를 받고 있으며, 반드시 당국에 등록해야 한다.

참고 항목

• 캐나다의 연금 규제
• 캐나다 연금 제도
• 올드 에이지 보안
• 퀘벡 연금 계획
• 등록퇴직저축계획
• 서스캐처원 연금제도

캐나다의 연금보험제도

2014년에 캐나다 통계청은 확정급여제도 대 확정기여제도(DC)에 따른 시민에 따른 캐나다 연금보험 적용에 관한 연구 결과를 발표했다.^[4] 이 연구에서는 1977~2011년 동안 주로 DB플랜 적용 범위가 감소함에 따라 남성 중 등록연금(RPP) 적용 대상 전체 취업자 비율이 약 15%(52%에서 37%) 감소한 것으로 나타났다.^[5] 여성의 경우 RPP 커버리지가 실제로 이 기간 4% 증가했다.^[6] 캐나다에서는 DC와 하이브리드 플랜의 인기가 높아지면서 민간 부문 DB 플랜 수가 빠른 속도로 감소하고 있다. 이런 추세라면 캐나다는 2026년쯤 민간 부문 DB계획이 소멸할 가능성이 높다.^[7] 단, DB 계획은 캐나다 통계청 데이터를 바탕으로 캐나다 공공부문의 선택계획으로 유지된다는 점에 유의해야 한다.^[8]

캐나다 모델

캐나다의 연금은 "캐나다 모델"이라고 널리 불렸던 현대 미국 및 유럽 계획과는 현저한 차이가 있다. 모델의 주요 특징으로는 정치적 압력으로 단열된 지배구조, 편협성 집중, 인프라와 부동산과 같은 대체 자산 계층, 투자와 직접 투자에 대한 강한 선호 등이 있다.^[9] 국내에 고용된 전략의 목적은 변동성을 변화시키고 장기 수익률에 초점을 맞추고 있다.^[10]

사내 경영 방식은 시장의 비효율성을 찾아 자산계급에 유사한 초점을 유지하면서 미국에서 데이비드 스웬슨이 대중화한 예일 모델과 극명한 대조를 이룬다.^[11] 2013년 보스턴 컨설팅 그룹의 연구에 따르면, 캐나다에서 가장 큰 10대 연기금의 75% 이상의 자산이 내부 직원에 의해 관리되었다.^[12] 캐나다 지지자들에 따르면, 이러한 전략은 간소화된 조직 비용으로부터 투자와 비용 절감에 대한 더 큰 통제를 제공한다는 이중적 이득과 함께 나온다.^[13]

대불황기에 캐나다의 연금제도가 많은 미국 및 유럽 펀드들에 비해 손실은 적었지만, 이 모형은 유익한 위험회피 메커니즘으로 보였다.^[14]

그러나 수익성이 좋은 민간 자산운용업보다는 공공부문 투자기업에 투자 우수 인재를 유치하는 데 필요한 급여와 캐나다 연금이 선호하는 틈새 자산강좌를 감독하는 데 필요한 대형팀 등을 감안하면 인재 확보라는 비판을 받아왔다.^[15]

또한, 캐나다 은행은 최대 8개의 캐나다 연금에 의한 리포 및 파생상품 시장을 통한 불균형 자산 등급의 과도한 추구와 과도한 리버스화가 2008년 리서페이스와 유사한 재정적인 스트레스를 받을 경우 잠재적으로 위험한 상황으로 이어질 수 있다는 우려를 표명했다.^[16] 한은은 금융위기로 남은 저금리 환경이 캐나다 연금을 더욱 복잡하고 비합리적인 투자전략으로 몰고 갔기 때문에 향후 리스크 관리에 더 많은 관심이 필요하다는 점에 주목했다.^[17]

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