엔젤 투자가

Angel investor

엔젤 투자자(비즈니스 엔젤, 비공식 투자자, 엔젤 펀더, 개인 투자자 또는 시드 투자자라고도 함)는 일반적으로 전환 부채 또는 소유 자본과 교환하여 기업 또는 기업 창업에 자본을 제공하는 개인입니다.엔젤 투자자들은 대개 초기(창업 실패 위험이 상대적으로 높은 경우)와 대부분의 투자자들이 창업 [1]지원을 할 준비가 되어 있지 않을 때 창업 지원을 한다.Wilbur Labs가 150명의 창업자를 대상으로 실시한 설문조사에 따르면 창업자의 약 70%가 사업 실패 가능성에 직면하게 되며,[2] 66%가 회사 출범 후 25개월 이내에 이러한 잠재적 실패에 직면하게 됩니다.주식 크라우드 펀딩을 통해 온라인으로 투자하거나 엔젤 그룹 또는 엔젤 네트워크로 조직하여 투자 자본을 공유하고 포트폴리오 [3]회사에 조언을 제공하는 엔젤 투자자가 증가하고 있습니다.지난 50년 동안 엔젤 투자자의 수는 크게 [1]증가했습니다.

어원과 기원

"천사"라는 용어는 원래 브로드웨이 극장에서 유래되었는데, 브로드웨이 극장이었다면 문을 닫아야 했을 극장 제작에 돈을 제공한 부유한 사람들을 묘사하기 위해 사용되었다.1978년 당시 뉴햄프셔 대학의 교수이자 벤처 연구 센터의 설립자인 윌리엄 웨첼은 기업가들의 미국 종자 자본 조달 방법에 대한 선구적인 연구를 완료했습니다.그는 그들을 지지하는 투자자들을 묘사하기 위해 "천사"라는 용어를 사용하기 시작했다.비슷한 용어인 "패트론"이 예술에서 흔히 사용된다.

엔젤 투자자는 종종 은퇴한 기업가 또는 임원들로, 순수한 금전적 수익 이상의 이유로 엔젤 투자에 관심이 있을 수 있습니다.여기에는 특정 비즈니스 분야에서 현재 전개되고 있는 상황을 파악하고 싶은 것, 다른 세대의 기업가를 지도하고 싶은 것, 풀타임보다 적은 시간 내에 경험과 네트워크를 활용하는 것 등이 포함됩니다.이노베이션(innovation)은 기존 조직이 아닌 외부인이나 스타트업 창업자에 의해 만들어지는 경향이 있기 때문에 엔젤 투자자는 (펀드 외에) 피드백, 조언, 연락처를 제공한다.유가증권을 상장하는 공공거래소가 없기 때문에 민간기업은 투자자의 신뢰할 수 있는 정보원으로부터의 소개, 투자자회의나 심포지엄, 엔젤그룹에 의해 조직된 미팅 등 여러 가지 방법으로 엔젤투자자를 만나고 있다.동작.

벤처 리서치 센터에 따르면 2007년 [4]미국 엔젤 투자자는 25만8000명이었다.미국 중소기업청이 검토한 자료에 따르면 2001년부터 2003년 사이에 엔젤 투자를 한 미국인의 수는 30만 명에서 60만 [5]명 사이이다.1980년대 후반, 엔젤스는 거래 흐름과 실사 작업을 공유하고 대규모 투자를 하기 위해 자금을 모으는 것을 목표로 비공식 그룹으로 통합하기 시작했습니다.엔젤 그룹은 일반적으로 초기 투자에 관심이 있는 10~150명의 공인 투자자로 구성된 지역 조직입니다.1996년 미국에는 약 10개의 천사 그룹이 있었다.2006년 [6]현재 200개가 넘었다.

자금의 출처와 범위

엔젤은 일반적으로 전문적으로 관리되는 [7][8]펀드에 다른 사람들의 자금을 관리하는 벤처 캐피털리스트와 달리 자신의 펀드를 투자합니다.일반적으로 개인의 투자 판단을 반영하지만, 자금을 제공하는 실제 주체는 신탁, 사업, 유한책임회사, 투자펀드 또는 기타 수단일 수 있다.윌리엄 R.의 하버드[9] 보고서.Kerr, Josh Lerner 및 Antoinette Schoar는 다른 형태의 초기 자금 조달에 의존하는 기업보다 엔젤 펀딩 스타트업이 성공할 가능성이 높다는 증거를 제공한다.Kerr 등의 논문은 "엔젤 펀딩은 생존율 향상, 엔젤 그룹 외부의 추가 자금 조달, 웹 사이트 트래픽 증가를 통한 빠른 성장과 분명히 관련이 있다"는 것을 발견했다.

엔젤 캐피털은 "친구와 가족"[10] 사이의 시드 자금과 공식적인 벤처 캐피털을 통한 보다 견고한 스타트업 자금 조달의 격차를 메우고 있습니다.친구나 가족으로부터 수십만 달러 이상을 조달하는 것은 보통 어렵지만, 대부분의 전통적인 벤처 캐피털 펀드는 100만~[11]200만 달러 미만의 소액 투자를 하거나 평가할 수 없습니다.연간 기준으로 미국의 엔젤 투자 총액은 거의 모든 미국 벤처 캐피털 펀드의 총액에 달하며 엔젤 투자자는 벤처 캐피털 기업보다 60배 이상 많은 기업에 투자합니다(2010년 미국의 232억6000만 달러, 61,900개 기업 대 1,012개 기업).[12][13]

엔젤 투자자에게는 정해진 액수가 없습니다.투자는 몇 천달러에서 몇 백만달러까지 다양합니다.2009년부터 크게 변화해, 2010년에는 의료/의료 부문은 엔젤 투자의 30%(2009년의 17% 대비)로 가장 큰 비중을 차지해, 소프트웨어(2007년의 19% 대비 16%), 바이오 테크놀로지(2009년의 8% 대비 15%), 산업/에너지 부문(2009년의 8% 대비 17%), 소매 부문(2009년의 8% 대비) 및 IT서비스 부문(5%)[12][14]의 순이었다.엔젤 투자는 벤처 파이낸싱보다 더 쉽게 이용할 수 있지만 여전히 [15]조달하기가 매우 어렵다.하지만, 이것을 더 [16]쉽게 만들기 위해 노력하는 몇몇 새로운 모델들이 개발되고 있다.

다른 형태의 사모와 마찬가지로, 엔젤 투자 의사 결정도 통제 환상과 [17]과신 같은 인지적 편견에 시달리는 것으로 나타났다.

투자 프로필

엔젤 투자는 매우 높은 위험을[18] 안고 있으며, 일반적으로 향후 투자 라운드에서 희석될 수 있습니다.따라서 매우 높은 투자수익률이 요구됩니다.또한 엔젤 투자자는 포트폴리오의 10% 미만을 이러한 유형의 [19]투자에 할당함으로써 엔젤 투자의 위험을 완화하는 경우가 많습니다.엔젤투자의 상당 부분은 초기 기업이 실패하면 완전히 손실되기 때문에 전문 엔젤투자자들은 기업공개 계획이나 인수 계획 등 정의된 출구전략을 통해 5년 이내에 원래 투자액의 10배 이상을 회수할 수 있는 투자처를 찾고 있습니다.현재의 '베스트 프랙티스'는 엔젤이 5년에서 7년의 보유 기간 동안 적어도 20배에서 30배의 수익을 제공할 수 있는 가능성을 가진 회사를 찾으면서 목표를 훨씬 더 높게 설정할 수 있음을 시사한다.그러나 실패한 투자를 커버해야 하는 필요성과 성공한 투자라도 다년간의 보유 시간을 고려하면, 엔젤 투자의 전형적인 성공적인 포트폴리오의 실제 유효 내부 수익률은 일반적으로 20~30%로 '낮다'고 할 수 있습니다.따라서 투자자의 높은 수익률에 대한 요구는 엔젤 파이낸싱을 고가의 자금원으로 만들 수 있지만, 은행 파이낸싱과 같은 더 저렴한 자금원은 대부분의 초기 단계 벤처에서 이용할 수 없습니다.

창업 [20]이전부터 엔젤 투자자로서의 창업 엔젤의 등장을 볼 수 있었다.창업 엔젤스는 창업의 기반이 되는 기술을 도입하는 과학자들과 함께 창업자들을 공동 창업했다.창업 후, 창업 경영에 적극적으로 임하고 있습니다(통상, 비상임직).이러한 유형은 Gunter Festel과 Sven De Cleyn에 의해 처음 설명되었으며, 창업 엔젤은 초기 단계 자금 [21]조달과 함께 창업에 일상적인 운영 지원을 제공하는 데 중요한 역할을 하는 개인임을 알게 되었습니다.

지리적 차이

캐나다

캐나다는 세계에서 [22]가장 정교하고 발전된 엔젤 투자자들의 네트워크가 있는 것으로 알려졌다.2002년에 설립된 National Angel Capital Organization은 엔젤 투자 운동을 선도하고 캐나다에서 지역 엔젤 네트워크 형성을 지원했습니다.National Angel Capital Organization and Business Development Bank of Canada에 따르면 [23]캐나다에는 20,000 ~50,000명의 엔젤 투자가가 있습니다.4,000명 이상이 국립천사수도기구(NACO)[24]의 회원인 45개 천사 그룹의 회원이다.

중국

2000년 이전에는 중국 스타트업들이 현지 엔젤 투자자를 찾기가 어려웠다.Alibaba 그룹의 Jack Ma와 같은 기업가들은 소프트뱅크, 골드만 삭스,[25] 피델리티 및 기타 기관에서 자금을 조달해야 했습니다.그러나 2015년까지 몇몇 중국 엔젤 그룹이 [26]운영되었다.

러시아

2012년에는 러시아 연방에서 국제 비즈니스 엔젤[27] 총회가 열렸다.이는 [28]동유럽의 혁신적인 프로젝트에 대한 민간 투자에 전념하는 독점 행사였다.

영국

2009년 NESTA의[29] 조사에 따르면 영국에는 평균 투자 규모가 42,000파운드이며 4,000~6,000명의 엔젤 투자가가 있는 것으로 추정됩니다.게다가 엔젤 투자자들 한 명당 평균 8%의 지분을 인수했고, 투자액의 10%가 20% 이상을 차지했다.

수익률에서는 35%가 최초 투자의 1~5배, 9%가 10배 이상의 수익률을 냈다.그러나 평균 수익률은 3.6년 만에 2.2배였고 내부 수익률은 대략 22%였다.

영국의 Business Angel 시장은 2009/2010년에 성장했으며, 불황의 우려에도 불구하고 성장 [30][31]조짐을 계속 보이고 있습니다.2013년 영국에서는 엔젤 투자가의 3분의 2가 자금 [32]조달 수단으로 테크놀로지 기업가를 선정하면서 이러한 움직임이 계속되었습니다.2015년까지 영국 전역에서 엔젤 투자가 증가하여 엔젤의 평균 투자 수는 2009년 2.5건에서 5건이었다.또,[33] 엔젤 투자가의 25%가 2014년에 임팩트 투자를 실시했다고 하는 등, 임팩트 투자가의 증가도 나타나고 있습니다.

미국

지리적으로 실리콘 밸리는 2011년 2분기 동안 미국에 기반을 둔 기업에 투자한 75억달러의 39%를 받아 미국 엔젤 투자를 [13]주도하고 있으며, 이는 뉴잉글랜드에 투자한 금액의 3~4배에 달하는 금액입니다.2011년의 총투자는 225억달러로,[34] 총투자가 201억달러였던 2010년에 비해 12.1% 증가했습니다.미국에서는 2012년 JOBS Act of 2012가 2013년 1월부터 이러한 요건을 완화했지만, 엔젤은 현행 SEC 규정을 준수하기 위해 일반적으로 공인 투자자로 지정된다.미국에서는 2012년에 약 230억달러에 달해, 엔젤 투자가는 연간 67,000개 이상의 스타트 업 벤처에 자금을 조달할 뿐만 아니라,[35] 2012년에 274,800개의 새로운 일자리에 자금을 조달하는 것으로써, 고용의 증가에 공헌하고 있습니다.2013년에는 기술 부문 임원 중 41%가 자금 [32]조달 수단으로 엔젤 투자자를 지목했습니다.2020년 미국의 엔젤 투자 총액은 253억 달러에 달했으며,[36] 이는 수년 전에 비해 최근 성장세가 둔화된 것을 나타냅니다.

인도

2000년대 초반 인도 스타트업 생태계에는 엔젤 투자자가 50명 미만이었다.이것은 오늘날의 맥락에서 엄청난 수치로 늘어났다.2021년 첫 4개월 동안 투자자는 약 78억 달러를 투자했는데, 이는 2020년 전체 투자액 121억 달러의 거의 70%이며,[38] 2019년 투자액 142억 달러의 50% 이상이다.

사우디아라비아

사우디 비전 2030은 2016년 출범했으며, 이후 기업가정신 생태계가 새롭게 구축되고 있다.엔젤 투자자 그룹은 2022년에 [39]8개에 달했다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

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외부 링크

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