Average true range

Average true range (ATR) is a technical analysis volatility indicator originally developed by J. Welles Wilder, Jr. for commodities.^[1] The indicator does not provide an indication of price trend, simply the degree of price volatility.^[2] The average true range is an N-period smoothed moving average (SMMA) of the true range values. Wilder recommended a 14-period smoothing.^[3]

Calculation

The range of a day's trading is simply ${\displaystyle {\text{high}}-{\text{low}}}$. The true range extends it to yesterday's closing price if it was outside of today's range.

${\displaystyle {\text{TR}}={\max[({\text{high}}-{\mbox{low}}),\operatorname {abs} ({\text{high}}-{\text{close}}_{\text{prev}}),\operatorname {abs} ({\text{low}}-{\text{close}}_{\text{prev}})]}\,}$

The true range is the largest of the:

• Most recent period's high minus the most recent period's low
• Absolute value of the most recent period's high minus the previous close
• Absolute value of the most recent period's low minus the previous close

The formula can be simplified to:^[4]

${\displaystyle {\text{TR}}={\max({\text{high}},{\text{close}}_{\text{prev}})-\operatorname {min} ({\text{low}},{\text{close}}_{\text{prev}})}\,}$

The ATR at the moment of time t is calculated using the following formula:^[4] (This is one form of an exponential moving average)

${\displaystyle ATR_{t}={{ATR_{t-1}\times (n-1)+TR_{t}} \over n}}$

The first ATR value is calculated using the arithmetic mean formula:

${\displaystyle ATR={1 \over n}\sum _{i=1}^{n}TR_{i}}$

N.B. 이 첫 번째 값은 시계열에서 첫 번째 값(가장 최근의 값이 아님)이며 차트의 시작부터 n개의 기간이다.

범위라는 개념은 상인들의 헌신이나 열정을 보여준다는 것이다. 규모가 크거나 증가하는 추세로 인해 거래자들은 하루 동안 주식을 계속 매수하거나 매도할 준비를 하고 있다. 범위가 줄어든다는 것은 흥미가 떨어진다는 것을 시사한다.

선물계약 vs 주식에 대한 적용성

실제 범위와 ATR은 가격을 빼서 계산하기 때문에 모든 가격에 상수를 더하거나 빼서 과거 가격이 역조정될 때 그들이 계산하는 변동성은 변하지 않는다. 개별 월별 선물 계약을 분할하여 장기간에 걸친 지속적인 선물 계약을 체결할 때 종종 역조정이 사용된다. 그러나 로그 가격 비율의 표준 편차와 같이 주가의 변동성을 계산하는 데 사용되는 표준 절차는 불변성이 아니다(상수 추가). 따라서 선물 거래자와 애널리스트는 일반적으로 변동성을 계산하기 위해 하나의 방법(ATR)을 사용하는 반면 주식 거래자와 애널리스트는 일반적으로 로그 가격 비율의 표준 편차를 사용한다.

위치 크기 계산에 사용

ATR은 트렌드 강도 측정기일 뿐 아니라, 금융 거래에서 포지션 사이징의 요소 역할을 한다. 현재 ATR 값(또는 그것의 배수)은 트레이더의 위험 내성을 바탕으로 거래량을 계산할 때 잠재적 역이동(정지 손실 거리)의 크기로 사용할 수 있다. 이 경우 ATR은 고정된 정지손실 배치가 없는 전략에 대해 시장 변동성에 따라 자체 조정 위험 한도를 제공한다.^[5]

참조

외부 링크

• 평균 참 범위(ATR)(stockcharts.com