엘리엇 파동 원리

Elliott wave principle

엘리엇 웨이브 원칙(Elliott Wave Principle), 즉 엘리엇 웨이브 이론(Elliott Wave Principle)은 금융 거래자들이 가격 패턴을 찾아 투자 심리 및 가격 수준의 극단을 파악해 금융 시장 주기를 분석하고 시장 동향을 예측하는 기술적 분석의 한 형태다.

미국 회계사인 랄프 넬슨 엘리엇(1871~1948)은 가격 움직임을 연구해 금융시장의 기본적 사회원리에 대한 모델을 개발했고, 1930년대에는 분석 도구 세트를 개발했다. 그는 시장가격이 오늘날의 실무자들이 엘리엇 웨이브, 또는 단순히 웨이브라고 부르는 구체적인 패턴으로 펼쳐질 것을 제안했다. 엘리엇은 1938년 <파동 원리>라는 책에서 시장행동론을 펴낸 뒤 1939년 파이낸셜월드 잡지에 연재된 기사로 요약한 뒤 마지막 주요 저서 <자연의 법칙: 1946년 우주의 비밀. 엘리엇은 "인간은 리드미컬한 절차를 따르기 때문에, 그의 활동과 관련된 계산은 정당성과 확실성을 가지고 훨씬 미래에 투영될 수 있다"[1]고 말했다.

파운데이션

엘리엇 웨이브 원칙은 군중심리의 한 형태인 집단거래자 심리가 강렬함과 지속시간을 반복하면서 낙관주의와 비관주의 사이를 이동한다고 주장한다. 이러한 분위기 변화는 모든 트렌드나 시간 규모에 따라 시장의 가격 이동에 패턴을 만들어낸다.

엘리엇의 이론에서 시장가격은 그림에서 알 수 있듯이, 유행을 따르는 모든 시간 척도의 충동적 또는 동기적, 단계적, 수정적 단계 사이에서 번갈아 나타난다. 임펄스는 항상 5개의 저도파 집합으로 세분되어 동기와 교정성격을 다시 교대로 하여 1번, 3번, 5번 파동은 임펄스, 2번과 4번 파동은 각각 1번과 3번 파장의 작은 재역전이다. 교정파는 5파 역추동, 역추적, 또 다른 충동으로 시작되는 3개의 작은 파동으로 세분된다. 약세장에서 우세한 추세는 하향세로 돌아섰고, 5파전 하락, 3파전 상승 등 양상이 역전됐다. 동기파는 항상 추세에 따라 움직이는 반면 교정파는 추세에 역행한다.

파동도

자기 유사성을 나타내는 엘리엇 웨이브 학위(R.H. 엘리엇으로부터)[2]

엘리엇 웨이브 원칙은 엘리엇 웨이브 패턴을 연계해 시장이 작은 가격 이동에서 성장해 5파, 3파 구조를 형성해 자기 유사성을 보이는 대형 5파, 3파 구조를 형성하고 있으며, 이는 모든 시간대에 적용 가능하다고 명시하고 있다. 그러한 시간 계산의 각 수준은 파동의 정도, 즉 가격 패턴이라고 불린다. 파도의 각도는 하나의 완전한 사이클의 동기 및 교정 파동으로 구성된다. 각 사이클의 1번, 3번, 5번 파동은 성격상 동기가 되며, 2번과 4번 파동은 교정 동기가 된다. 대부분의 동파는 강세가든 약세가든 우세한 시장의 방향에서 진보를 보장하지만 시장의 전반적인 성장 원리를 제시한다.

1도 높은 파도의 전반적인 움직임은 강세 추세로 상승하고 있다. 초기 5파가 전진하고 3파가 보정된 후 더 큰 도에서 시퀀스를 반복하며 자기 유사 프랙탈 기하학이 계속 펼쳐진다. 완성된 모티브 패턴은 89파로 구성되며, 이어 55파의 보정 패턴이 완성된다.[3]

금융시장의 패턴의 각 정도에는 이름이 있다. 시술자는 각 파형에 대한 기호를 사용하여 기능과 정도를 모두 표시한다. 숫자는 동기 파형에 사용되며 교정 파형에 대한 문자(이상화된 세 가지 파동 구조 또는 도 중 가장 높은 위치에 표시됨)가 사용된다. 학위는 절대 크기나 지속시간에 의해 형식에 의해 엄격하게 정의되지 않는다. 같은 정도의 파장은 크기나 지속시간이 매우 다를 수 있다.[3]

정확한 시간 범위는 다를 수 있지만, 관례적인 도 순서는 다음과 같은 순서로 반영된다.

  • 그랜드 슈퍼사이클: 다세기
  • 슈퍼사이클: 멀티데케이드(약 40~70년)
  • 주기: 1년에서 몇 년 또는 심지어 몇 십 년 동안 엘리엇 익스텐션에서
  • 1차: 몇 달에서 2년
  • 중간: 주 ~ 월
  • 마이너: 주
  • 분: 일
  • 미뉴에트: 시간
  • 하위 미니어처: 분

일부 분석가들은 추가적으로 더 작고 더 큰 정도를 명시한다.

웨이브 성격 및 특성

엘리엇 웨이브 애널리스트(또는 엘리엇틱스)는 개별 웨이브마다 고유의 시그니처나 특성이 있으며, 이는 전형적으로 순간의 심리를 반영한다고 주장한다.[3][4] 그러한 성격을 이해하는 것은 웨이브 원칙의 적용에 핵심적이다; 그것들은 아래에 정의되어 있다. (정의는 주식시장에서 강세장을 가정하고, 그 특성은 베어마켓에서는 역효과를 적용한다.)

5파형 패턴(도메인 트렌드림 3파형 패턴(수정 추세)
웨이브 1: 웨이브 1은 그 시작점에서 거의 명백하지 않다. 새로운 강세 시장의 제1의 물결이 시작되면 근본적인 뉴스는 거의 보편적으로 부정적이다. 이전의 경향은 여전히 강하게 유효한 것으로 간주된다. 근본적인 분석가들은 그들의 수익 추정치를 계속해서 더 낮게 수정하고 있다; 경제는 아마도 튼튼해 보이지 않을 것이다. 감정조사는 단연 약세를 보이고 있고 풋옵션은 유행하고 있으며 옵션시장의 암묵적 변동성이 높다. 물량은 가격이 상승함에 따라 다소 증가할 수 있지만, 많은 기술 분석가들에게 경고하기에는 충분하지 않다. Wave A: 일반적으로 수정은 충동적인 움직임보다 식별하기 어렵다. 약세장 A파에서는 근본적인 뉴스가 여전히 긍정적이다. 대부분의 분석가들은 이 하락을 여전히 활발한 강세장에서의 조정으로 보고 있다. A파를 동반하는 일부 기술 지표에는 물량 증가, 옵션 시장의 암묵적 변동성 증가, 관련 선물 시장에 대한 공개 관심도 상승 등이 포함된다.
2차 연구: 2차 연구 수정 연구 1차 연구, 그러나 결코 1차 연구의 시작점을 넘어설 수 없다. 전형적으로, 그 뉴스는 여전히 나쁘다. 물가가 이전의 최저치를 다시 테스트할 때, 약세 정서가 빠르게 형성되고, "관중"은 모든 약세 시장이 여전히 깊게 자리 잡고 있음을 오만하게 상기시킨다. 그럼에도 불구하고, 찾는 사람들에게 긍정적인 징후들이 나타나고 있다: 1단계보다 2단계에서는 볼륨이 낮아야 하고, 1단계에서 얻은 파동의 61.8퍼센트 이상을 재추적하지 말아야 하며, 3단계 패턴으로 가격이 하락해야 한다. Wave B: 가격이 역전되어, 많은 사람들이 이제 지나간 강세 시장의 재개로 보고 있다. 고전적 기술 분석에 익숙한 사람들은 봉우리를 머리와 어깨의 오른쪽 어깨로 볼 수 있다. 웨이브 B 중 볼륨은 웨이브 A보다 낮아야 한다. 이쯤 되면 펀더멘털은 더 이상 개선되지 않을 것이지만, 대부분은 아직 마이너스로 돌아가지 않았을 가능성이 크다.
3차 연구: 3차 연구에서는 일반적으로 하나의 트렌드에서 가장 크고 가장 강력한 웨이브(wave)이다(일부 연구에서는 상품 시장에서 5차 웨이브(wave)가 가장 큰 것으로 나타났다). 그 뉴스는 현재 긍정적이고 근본적인 분석가들이 실적 추정치를 올리기 시작했다. 물가는 빠르게 오르고, 조정은 오래가지 못하고 얕다. '풀백에 타라'는 사람은 누구나 배를 놓칠 것이다. 제3의 물결이 시작되면, 그 뉴스는 여전히 약세를 보이고 있고, 대부분의 시장 참여자들은 부정적인 입장을 유지하고 있다; 그러나 제3의 물결의 중간 지점에 의해, "관중"은 종종 새로운 강세 추세에 동참할 것이다. 3번 파동은 종종 1.618:1의 비율로 파동을 확장한다. C파 : 가격은 5파도에서 충동적으로 낮게 움직인다. 볼륨이 살아나고, C파형의 세 번째 다리가 되면, 거의 모든 사람들이 약세 시장이 확고하게 자리 잡고 있다는 것을 깨닫는다. 파동 C는 일반적으로 적어도 파동 A만큼 크며 종종 파동 A 또는 그 이상의 1.618배까지 확장된다.
4단계: 4단계는 전형적으로 명백하게 수정된다. 가격은 장기간에 걸쳐 횡보할 수 있으며, 4번 파동은 일반적으로 3번 파동의 38.2% 미만으로 재전송된다(아래 피보나치 관계 참조). 부피는 3파전에 훨씬 못 미친다. 이곳은 5차 파동의 잠재력을 이해한다면 풀백을 사기에 좋은 곳이다. 그래도 제4의 물결은 더 큰 흐름에서 진전이 없어 답답할 때가 많다.
5번 웨이브: 5번 웨이브는 지배적인 경향의 방향에서 마지막 다리다. 그 뉴스는 거의 보편적으로 긍정적이고 모든 사람이 낙관적이다. 불행히도, 이것은 많은 평균적인 투자자들이 마침내 상위권 바로 전에 매수하는 시점이다. 5번 웨이브에서는 3번 웨이브보다 부피가 더 낮은 경우가 많으며, 많은 모멘텀 지표에서 다이버전스가 나타나기 시작한다(프린스가 새로운 최고점에 도달하지만 지표는 새로운 최고점에 도달하지 않는다). 주요 강세 시장이 끝날 때 곰들은 조롱을 잘 받을 수 있다. (2000년 주식시장 상위에 대한 예측이 어떻게 받아들여졌는지를 상기하라.)

패턴 인식 및 프랙탈

엘리엇의 시장 모델은 가격표를 보는 데 크게 의존한다. 실무자들은 파도와 파도의 구조를 구별하기 위해 트렌드를 개발하고, 가격이 다음에 무엇을 할 수 있는지 알아내기 위해 연구한다. 따라서 파동 원리의 적용은 패턴 인식의 한 형태다.

엘리엇이 설명한 구조물은 프랙탈(모든 트렌드에 나타나는 자기 유사 패턴)의 일반적인 정의를 충족한다. 엘리엇 웨이브 시술자들은 자연적으로 발생하는 프랙탈이 시간이 지남에 따라 더 복잡해지고 확장되는 경우가 많듯이, 이 모델은 집단적인 인간 심리가 시장 가격에 반영되는 구매와 판매 결정을 통해 자연적인 패턴으로 발전한다는 것을 보여준다고 주장한다: "그것은 마치 우리가 수학에 의해 프로그램된 것과 같다. 조개껍질, 은하계, 눈송이 또는 인간: 우리는 모두 같은 질서에 묶여 있다."[5] 그러나 비평가들은 이것이 파레돌리아의 한 형태라고 주장한다.

웨이브 규칙 및 지침

올바른 엘리엇 파형 카운트는 다음 세 가지 규칙을 준수해야 한다.

  • 웨이브 2는 웨이브 1의 100% 이상을 재전송하지 않는다.
  • 웨이브 3은 세 가지 충동파, 즉 웨이브 1, 3, 5 중에서 가장 짧을 수 없다.
  • 4단계는 대각선 삼각형 형성이 드문 경우를 제외하고는 1단계 가격영역과 중복되지 않는다.

"대체"라고 불리는 일반적인 지침은 5파형 패턴에서 2파와 4파가 번갈아 나타나는 경우가 종종 있다고 관찰한다. 예를 들어, 2파형의 단순 급격한 움직임은 4파형의 복잡하고 가벼운 움직임을 시사한다. 교대는 충동적이고 교정적인 파장에서 발생할 수 있다. 엘리엇은 같은 정도의 대체 물결은 가격, 시간, 심각도, 시공 등에서 독특하고 독특해야 한다고 관찰했다. 모든 형태는 시장 행동에 영향을 미칠 수 있다. 그러나 각 형성이 다루는 기간은 교대 규칙의 완전한 발현에 있어 주요한 결정 요인이다. 웨이브 2의 날카로운 카운터 트렌드 보정은 수평 단위로 짧은 거리를 커버한다. 이것은 4번 파형에서 측면 반향 보정을 생성해야 하며, 수평 단위로 더 긴 거리를 커버해야 하며, 그 반대의 경우도 마찬가지여야 한다. 대체는 분석가들에게 파형을 분석할 때 기대하지 말아야 할 것에 대한 통지를 제공한다.

교정파 패턴은 지그재그, 플랫 또는 삼각형이라고 알려진 형태로 펼쳐진다. 결과적으로 이러한 교정 패턴은 더 복잡한 교정을 형성하기 위해 결합될 수 있다.[4] 마찬가지로 삼각형 교정 패턴은 보통 4번 파장에서 형성되지만 2번 파장에서 매우 드물게 형성되며, 교정 종료의 표시다.[6]

피보나치 관계

R. N. 엘리엇이 파동과 패턴의 수학적 성질을 분석한 결과, 그는 결국 "피보나치 종합 시리즈는 파동 원리의 기초"라고 결론지었다.[1] 엘리어트 파형 구조에서 피보나치 시퀀스 표면에서 나온 숫자로 동기파(1, 3, 5), 단일 전체 사이클(8파) 및 완료된 동기(89파)와 교정(55파) 패턴을 포함한다. 엘리엇은 피보나치 수열을 반영한다는 것을 깨닫기 전에 시장 모델을 개발했다. "시장 트렌드의 파도 원리 액션을 발견했을 때, 나는 피보나치 시리즈나 피타고라스 다이어그램에 대해 들어본 적이 없었다."[1]

피보나치 수열도 황금비율(1.618)과 밀접하게 연결되어 있다. 실무자들은 일반적으로 이 비율과 관련 비율을 사용하여 시장 파장에 대한 지지 및 저항 수준, 즉 추세의 매개변수를 정의하는 데 도움이 되는 가격 수준을 설정한다.[7] 피보나찌의 재추적을 보라.

로이 배첼러 재무교수와 리퍼 전 영국기술분석학회 이사, 톰슨 로이터 자산운용의 글로벌 리서치 본부장을 지낸 리차드 라미야르 연구원은 엘리엇의 모델이 예측하는 것처럼 피보나치 비율이 주식시장에서 무작위로 나타나는지를 연구했다. 연구자들은 "기존 추세의 피보나치 비율이나 원형 분율로 재추적되는 개념은 분명히 과학적 근거가 부족하다"고 말했다. 그들은 또한 "다우존스 산업평균지수의 사이클에서 가격과 시간비율이 발생하는 빈도와 그러한 시계열에서 무작위로 발생할 것으로 예상하는 빈도 사이에는 큰 차이가 없다"[8]고 말했다.

로버트 프레히터는 바첼러-람야르 연구에 대해 "파동 원리의 어떤 측면의 타당성에 이의를 제기하지 않는다"면서 "파동 이론가들의 관찰을 지지한다"고 답했으며, 저자들이 엘리엇 물결이 아닌 필터링된 경향에서 달성한 가격들 사이의 비율을 조사했기 때문에 "그들의 방법은 실제 주장에 대해 다루지 않는다"고 말했다. 파도 이론가들"[9] 프레히터는 또 자신이 전무이사인 소시오노믹스 연구소를 통해 배첼러-라마야르 연구의 데이터는 "피보나치 비율이 무작위 환경에서 예상한 것보다 주식시장에서 더 자주 발생한다"[10]고 주장했다.

엘리엇 웨이브와 피보나치 비율의 같은 관계에서 추출한 78.6%의 재추적 수준은 보상비율이 최대 1:3까지 높아지기 때문에 (더 큰 추세에 이어) 매수 또는 매도하기에 가장 좋은 장소로 파악된다.

피보나치 관계만이 파도에 뚜렷이 나타나는 비합리적인 수에 근거한 관계가 아니라는 주장이 제기됐다.[11]

애프터 엘리엇

1948년 엘리엇의 사망 이후, 다른 시장 기술자들과 금융 전문가들은 계속해서 웨이브 원칙을 사용하고 투자자들에게 예측을 제공했다. 엘리엇의 '웨이브 원리'를 출간하고 엘리엇의 이론을 월가에 소개하는 데 일조했던 찰스 콜린스는 엘리엇의 기술적 분석에 대한 기여도를 찰스 다우(Charles Dow)와 같은 수준으로 평가했다.

BCA Research Inc.로도 알려진 The Bank Credit Analyzer의 설립자인 해밀턴 볼튼은 1950년대와 1960년대에 다수의 시장 논평의 보완을 통해 광범위한 독자층에 파장을 분석했다. 그는 또한 "주식시장 행동의 엘리엇 웨이브 원리"라는 책을 저술했다.

볼턴 보좌관은 1980년대 파이낸셜뉴스네트워크에 주간 재정논평을 제공한 에이제이 프로스트(1908~1999)에게 엘리엇 웨이브 원칙을 소개했다. 평생 동안 프로스트가 이 분야에 기여한 공로는 매우 중요했고 오늘날 캐나다 기술 분석가 협회는 매년 기술 분석 분야에 상당한 공헌을 한 사람에게 A.J. 프로스트 기념상을 수여한다.

제1회 A.J. 프로스트 기념상은 프로스트가 1978년 엘리엇 웨이브 원칙을 공동 저술한 로버트 프레히터에게 1999년 수여되었다.

채택 및 사용

로버트 프레히터는 메릴린치에서 시장 기술자로 일하던 중 엘리엇의 작품을 발견했다. 1980년대의 강세장 시절 예측가로서 그의 두각을 나타낸 것은 엘리엇의 작품에 널리 알려지게 했다. 프레히터는 여전히 엘리엇 분석가로 가장 널리 알려져 있다.[12]

시장 기술자들 사이에서는 파동 분석이 무역의 한 요소로 널리 받아들여지고 있다. 엘리엇 웨이브 원칙은 CMT협회가 개발한 전문인정인 '차타드 마켓 테크니션(CMT) 지정'을 얻기 위해 애널리스트가 반드시 합격해야 하는 시험에 포함된 방법이다.

JPMorgan Chase의 전 글로벌 FX 및 상품 기술 전략 책임자인 Robin Wilkin은 "엘리엇 웨이브 원칙은 이익이든 손익이든 특정 시장에 언제 진입할 것인지, 어디에서 나갈 것인지에 대한 확률 프레임워크를 제공한다"[13]고 말한다.

바클레이즈 캐피털의 글로벌 기술전략 책임자인 조던 코틱 전 시장기술자협회장은 "알앤엘리엇의 발견이 시대를 훨씬 앞서 있었다"고 말했다. 실제로 지난 10~20년 동안 많은 저명한 학자들이 엘리엇의 아이디어를 수용해 금융시장 프랙탈의 존재를 공격적으로 옹호해 왔다."[14] 그러한 학문의 하나는 물리학자 디디에 소넷 ETH 취리히 교수다. 1996년 그가 공동저술한 논문("주식시장 붕괴, 전구 및 복제품")에서 소넷은 이렇게 말했다.

여기에 기록된 로그 주기적 구조가 기술 분석의 "엘리어트 파동"과 어느 정도 유사하다는 것은 흥미롭다. 많은 노력이 학계와 무역 기관 모두에 의해 그리고 최근에는 물리학자들이 미래에 대한 정보를 얻기 위해 과거 데이터를 분석하기 위해 (복잡한 시계열을 다루기 위해 개발된 그들의 통계 도구를 사용)에 의해 개발되었다. '엘리엇 웨이브' 기술은 아마도 이 분야에서 가장 유명한 기술일 것이다. 우리는 금융 분석가들의 민속에 그토록 강하게 뿌리내린 '엘리엇 물결'이 주식시장의 밑바탕에 깔린 비판적 구조의 시그널이 될 수 있다고 추측한다.[15]

[Magee와 Edwards] 주식 동향의 기술 분석과 엘리엇 웨이브 이론가는 시장과의 사업 계약을 체결할 때 높은 보상/위험 비율을 개발하는 접근법을 매우 구체적이고 체계적으로 제시하는데, 이는 모든 무역업자가 적절하고 신중하게 실행되어야 하는 것이다.[16]

금융시장 분석가이자 책 '마스터링 엘리엇 웨이브[17]'의 저자인 글렌 닐리는 수년간 엘리엇 웨이브 원리를 연구해 1930년대에 만들어진 엘리엇의 개념을 확대해 예측 방법을 개발하는 데 활용했다.[18]

크레타 공과대학 연구팀은 엘리엇 웨이브 원리에 기초한 신경 퍼지 시스템을 사용하는 것이 가상의 1만 € 포트폴리오를 사용할 때 매입-보유 전략보다 9.14% - 39.05%의 수익률을 보인다는 것을 발견했다.[19]

비판

프랙탈 지오메트리에 기초한 시장가격의 수학적 모델을 개발한 Benoit Mandelbrot는 파형 모델의 유효성에 대해 다음과 같이 주의를 표명했다.

그러나 웨이브 예측은 매우 불확실한 사업이다. 그것은 객관적이고 반복 가능한 숫자의 평결보다 도표주의자들의 주관적인 판단이 더 중요한 예술이다. 대부분의 기술적 분석에서 이것의 기록은 기껏해야 혼재되어 있다.[20]

로버트 프레히터는 앞서 만델브로트의[21] 한 기사에서 "랠프 넬슨 엘리엇이 발명한 아이디어는 1938년 저서 '파동 원리'에서 실제 시장에 대해 보다 포괄적이고 정확하게 제시했다"[22]고 밝힌 바 있다.

전문가들은 실무자들이 파도의 시작과 끝을 일관성 있게 파악할 수 없어 주관적인 개정이 일어날 것으로 예상하기 때문에 파동 원칙이 너무 모호해 유용할 수 없다고 경고한다. 기술 분석가인 David Aronson은 다음과 같이 썼다.[23]

엘리엇 웨이브 원리는 대중적으로 실천되고 있는 바와 같이 정당한 이론이 아니라 이야기이며, 로버트 프레히터가 웅변적으로 말하는 설득력 있는 이론이다. 이 회계처리는 특히 설득력이 있다. 왜냐하면 EWP는 시장 역사의 어떤 부문도 가장 미세한 변동으로 맞출 수 있는 놀라운 능력을 가지고 있기 때문이다. 나는 이것이 방법의 느슨하게 정의된 규칙과 크기가 다양한 다수의 내포 파동을 가정하는 능력에 의해 가능하다고 주장한다. 이것은 엘리엇 분석가에게 지구 중심 우주에 대한 그들의 근본적인 이론이 틀렸음에도 불구하고 코페르니쿠스 이전의 천문학자들이 관측된 모든 행성 움직임을 설명할 수 있게 해준 것과 같은 자유와 유연성을 준다.

일부 분석가들은 엘리엇 웨이브 원칙이 오늘날 시장에서는 적용되기에는 너무 오래된 것이라고 생각하는데, 이는 시장 분석가 글렌 닐리의 설명이다.

엘리엇 파도는 그 시대에는 믿을 수 없는 발견이었다. 그러나 기술, 정부, 경제, 사회 시스템이 변화함에 따라 사람들의 행동도 변화되었다. 이러한 변화는 R.N. 엘리엇이 발견한 파동 패턴에 영향을 미쳤다. 따라서 정통 엘리엇 웨이브 개념을 현재 시장에 엄격하게 적용하면 예측 정확도가 왜곡된다. 시장은 진화했지만 엘리엇은 그렇지 않았다.[24]

참고 항목

참조

  1. ^ a b c Elliott, Ralph Nelson (1994). Prechter, Robert R. Jr (ed.). R.N. Elliott's Masterworks. Gainesville, GA: New Classics Library. pp. 70, 217, 194, 196. ISBN 978-0-932750-76-1.
  2. ^ R.N. 엘리엇의 "파동 원리의 기본" 1940년 10월.
  3. ^ a b c Poser, Steven W. (2003). Applying Elliott Wave Theory Profitably. New York: John Wiley and Sons. pp. 2–17. ISBN 978-0-471-42007-1.
  4. ^ a b Frost, A.J.; Prechter, Robert R., Jr. (2005). Elliott Wave Principle (10th ed.). Gainesville, GA: New Classics Library. pp. 31, 78–85. ISBN 978-0-932750-75-4.
  5. ^ 존 카스티(2002년 8월 31일). "나는 네가 내년 여름에 무엇을 할지 알고 있어." 뉴 사이언티스트, 페이지 29.
  6. ^ 엘리엇 웨이브 이론을 수익성 있게 적용하는 Steven W. Poser - 페이지 8 0471420077 - 2003 - 미리보기 - 추가 에디션: 서브웨이브(subwave)는 시간과 가격 면에서 낮은 수준의 파동이다. 가장 작은 작용(예: 1분 막대 차트나 눈금 차트에서 발견될 수 있음)을 제외한 모든 파도는 더 작은 파도로 분해된다. 이를 흔히 주가 이동의 프랙탈 5 성격이라고 한다. 일부 과학자들은 혼돈 이론과 관련, 시장 가격에서도 프랙탈의 증거를 발견했다. EWT를 적용하면서 내가 본 가장 일반적인 오류 중 하나는 5파전 주기를 가정하는 것이다.
  7. ^ 알렉스 더글러스 "피보나치: "사람과 시장," 2001년 2월 20일자 스탠더드앤드푸어스(S&P)의 경제 연구서 8-10쪽. PDF 문서 여기 있음
  8. ^ Roy Batcher and Richard Ramyar, "Magic numbers in the Dow," 2005년 제25회 국제 예측 심포지엄, 페이지 13, 31. PDF 문서 여기 웹사이트에 2010-08-01 보관
  9. ^ 로버트 프레히터(2006), "엘리어트 웨이브, 피보나치, 통계", 페이지 2. PDF 문서 여기
  10. ^ Deepak Goel(2006), "Another Look at Fibonacci Statistics". PDF 문서 Wayback Machine에 2007-08-11 보관
  11. ^ (2011), "금융시장 시계열 데이터의 은비율 입증"
  12. ^ Landon Jr., Thomas (13 October 2007). "The Man Who Won as Others Lost". The New York Times. Retrieved 26 May 2010.
  13. ^ 로빈 윌킨, 파도타기: 엘리어트 웨이백 머신에 보관된 2009-12-29년 6월 금융 및 상품 시장에 엘리엇 웨이브 이론 적용
  14. ^ 조던 코틱, 엘리어트 파동 원리 소개 2005년 11월
  15. ^ Sornett, D, Johansen, A, Bouchaud, J.P. (1996년) "주식시장 붕괴, 전구 및 복제품" Journal de Bittle I France 6, No.1, 페이지 167–175.
  16. ^ Mark B. Fisher, The Logical Trader, 페이지 x (앞쪽)
  17. ^ 닐리, 글렌 Elliott Wave 마스터링 – Neely Method 제시: 엘리엇 웨이브 이론을 이용한 첫 번째 과학적이고 객관적인 시장 예측 접근법 윈저 북스 출판사 ISBN 0-930233-44-1
  18. ^ Wikisource:파일:Los Angeles Times (1992년 10월
  19. ^ Atsalakis, George S.; Dimitrakakis, Emmanouil M.; Zopounidis, Constantinos D. (August 2011). "Elliott Wave Theory and neuro-fuzzy systems, in stock market prediction: The WASP system". Expert Systems with Applications. 38 (8): 9196–9206. doi:10.1016/j.eswa.2011.01.068.
  20. ^ 만델브로트, 베누이트, 리처드 L. 허드슨(2004년). [오피니언] 뉴욕 시장의 행동 : 기본서, 페이지 245
  21. ^ Mandelbrot, Benoit (1999년 2월) 과학 아메리칸, 페이지 70.
  22. ^ 자세한 내용은 여기를 참조하십시오. 웨이백 머신에 보관된 2007-02-08
  23. ^ Aronson, David R. (2006년). 증거 기반 기술 분석, 뉴저지 호보켄: John Wiley and Sons, 페이지 61. ISBN 978-0-470-00874-4.
  24. ^ Wikisource:파일:미래(1996년 8월).pdf

추가 읽기

  • 엘리엇 웨이브 원리: A.J. 프로스트 & R.의 시장 행동의 열쇠 새 고전 도서관에서 출판한 프리처 주니어. ISBN 978-0-932750-75-4
  • Elliott Wave 마스터링: Neely Method 제시: 글렌 닐리의 에릭 홀의 엘리엇 웨이브 이론에 의한 첫 번째 과학적이고 객관적인 시장 예측 접근법 윈저 북스 출판사 ISBN 0-930233-44-1
  • Steven W. Poser의 Elliott Wave 이론을 수익성 있게 적용. John Wiley & Sons, Ltd. 출판 ISBN 0-471-42007-7
  • R.N. 엘리엇이 쓴 R.N. 엘리엇의 마스터웍스, 로버트 R. 새 고전 도서관에서 출판한 프리처 주니어. ISBN 978-0-932750-76-1
  • 로버트 발란이 외환시장에 적용한 엘리엇 웨이브 원칙 BBS 출판사에서 발행함
  • 로버트 C가 설명하는 엘리엇 웨이브 벡만 오리엔트 페이퍼백에 의해 출판됨. ISBN 978-81-7094-532-1
  • 고조파 엘리엇 웨이브: 이안 콥시에 의한 R.N. 엘리엇의 충동파 구조 수정 사례, 존 와일리 & 선즈가 출판했다. ISBN 978-0-470-82870-0