빗센토
Hypothec |
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Hibstec(/haˈpθk, happθ-/; 독일어:하이포테크, 프랑스어: 하이포테크, 폴란드어: 히포테카, 라틴어.GK에서 온 저베카요때로는 암묵적인 저변(hypothykē)이라는 용어는 민법 체계(예를 들어 지브롤터를 제외한 유럽 전체의 법률) 또는 혼합법 체계(예를 들어 스코틀랜드 법률, 남아프리카 공화국 법률)에서 부동산에 대한 등록된 비소유권 실재적 보안을 지칭하기 위해 사용되는 용어이지만, 일부 관할권에서는 다른 보안도 나타낼 수 있습니다.유가증권, 지적재산권 또는 물적동산과 같은 유가증권, 지적재산권, 물적동산은 일부 국가의 법률제도에서 다른 유형의 권리(물적)가 적용되는 다른 동산과 달리 선적(선박 저당권)하거나 다른 국가의 법률제도에서 동산(물적재산)을 하는 것에 반대한다.보통법은 두 가지 용어, 즉 모기지 선취특권과 무소유 선취특권이 있다.
로마법에서 유래한 저변은 본질적으로 개인의 재산 전체에 대한 가능성이 없는 서약이었지만 르네상스 기간 동안 이 장치는 민법 시스템에 의해 부동산에 대해 엄격히 취해진 가정적인 보안 이익으로 되살아났고, 후기 중세 의무인 보노룸처럼 토지와 함께 운영되었다(라틴 쥐스 페르세케).ndi, 프랑스 드로이트 드 스위트, 네덜란드어 zaaksgevolg, 독일어 Folgerecht).그러나, 소수의 혼합된 법률 체계 하에서, 저당권은 (공통법 동산 담보 대출에 반대하여) 동산에 대한 가능성이 없는 실질 담보로 수입되었다.질권은 보석에 의해 운용되고 인도시 점유 이전과 동산담보대출은 양도 및 양도 권리에 의해 운용되는 반면, 저당권은 저당거래에 의해 운용되며 점유도 소유권도 이전하지 않는다.
이 담보 실권은 저당권(일반적으로 법령)에 의해 종종 발생하며 채무자가 채무불이행일 때 마지막으로 저당재산에서 지급되는 채권을 채권자에게 우선한다.
저당권에서는 그 재산은 채권자에게 이전되지도 않고 소유권도 취득하지 않지만, 저당권으로부터 채무를 상환받을 수 있는 우선권을 획득한다.즉, 그는 그것을 매각하여 수익에서 자신을 지불하거나, 구매자가 없는 경우에는 본인이 소유자가 될 수 있다.
이름과 원칙은 스코틀랜드의 민법 체계로 넘어갔고, 이는 관습적인 저변과 응답, 그리고 법에 의해 확립된 암묵적 저변으로 구분된다.후자 중 가장 중요한 것은 임대료에 대한 집주인의 저당권(영국 법률의 고통에 해당)으로, 토지의 생산물과 그것을 먹이로 하는 소와 양, 그리고 가축과 말에 대한 과도한 저당권이다.
저당잡기
저당권이란 채무자가 담보 또는 채무의 선행조건으로 담보를 서약하거나 제3자가 채무자를 위해 담보를 서약하는 행위를 말한다.저당권 서신은 서약을 이행하기 위한 일반적인 수단이다.
일반적인 예는 채무자가 주택담보대출을 상환할 때까지 채무자의 집이 담보가 되는 주택담보계약을 체결할 때 발생한다.
채무자는 담보물의 소유권을 보유하지만 채무자가 채무불이행하면 채권자는 소유권을 압류할 권리가 있다.
저당권의 주된 목적은 채권자의 신용위험을 완화하는 것이다.채무자가 상환할 수 없는 경우, 채권자는 담보물을 소유하므로 소유권을 주장하고 매각하여 부족한 현금 유입을 보상할 수 있다.이전 저당권이 없는 채무자의 채무불이행의 경우, 채권자는 채무자의 자산을 충분히 압류할 수 있다고 확신할 수 없다.저당잡기는 빚을 더 쉽게 얻을 수 있고 잠재적으로 가격을 낮추기 때문에 채무자는 가능한 한 많은 빚을 저당잡기를 원하지만 담보물에 대한 '우량 자산'의 격리는 채무자의 나머지 대차대조표의 질을 떨어뜨리고 따라서 그 신용가치를 떨어뜨린다.
저당권을 규제하는 상세한 관행과 규칙은 상황 및 저당권이 발생하는 관할권에 따라 다르다.미국에서는 채무자가 채무불이행을 선취특권으로 분류할 경우 채권자가 담보 소유권을 가질 수 있는 법적 권리입니다.
개인 및 기업 금융 부문
저당권은 주택담보대출과 관련된 소비자 계약의 일반적인 특징입니다. 채무자는 합법적으로 집을 소유하지만, 주택담보대출이 상환될 때까지 채권자는 소유권을 가질 권리(그리고 소유권도 가질 수 있습니다)가 있지만, 채무자가 [1]상환을 따라가지 못할 경우에만 가능합니다.소비자가 담보대출의 가치에 대해 담보대출을 추가로 받는 경우(구어로는 "제2의 담보대출"로 알려져 있으며, 주택의 현재 가치에서 미지급 상환액을 뺀 금액까지) 소비자는 담보대출 자체를 저당잡는다. 이 경우 채권자는 여전히 주택을 압류할 수 있다.미지급 주택담보대출 채무에 대한 책임이 있는 오메스때때로 소비재와 사업장비는 저당과 관련된 신용협정으로 구입할 수 있다.-재화는 대출자가 합법적으로 소유하고 있지만, 채권자는 필요에 따라 그것들을 압류할 수 있다.
금융업계에서
가장 일반적인 저당거래는 리포거래이다.채권자는 채무자에게 대출을 해주고 그 대가로 대출 만기까지 금융자산의 소유권이 아닌 소유권을 받는다.역방향 환매는 '역방향'의 저당권이다. 즉, 채권자와 채무자의 역할을 교환하는 것이다.
투자 시장에서
투자자가 증권사에 유가증권을 마진으로 매입해 달라고 요청하면 저당잡기는 두 가지 의미로 발생할 수 있다.첫째, 매입한 자산을 저당잡아 투자자가 신용상환을 지속하지 못하면 증권중개인이 [1]유가증권의 일부를 매각할 수 있도록 할 수 있다.두 번째 감각은 투자자가 마진계정을 위해 예치한 원래 예금 자체가 현금예금이 아닌 유가증권 형태일 수 있고, 다시 말해 유가증권은 투자자의 것이지만 채무불이행의 경우 채권자에 의해 매각될 수 있다는 것이다.두 경우 모두 소비자금융이나 사업금융과는 달리, 차입자는 일반적으로 증권중개인에 의해 통제되는 계좌에 있기 때문에 증권을 소유하지 않지만, 차입자는 여전히 법적 소유권을 보유한다.
리히포션
재금융은 주로 금융시장에서 발생하며, 금융회사는 담보물을 재이용하여 자신의 차입금을 확보한다.채권자에게 담보물은 신용위험을 완화할 뿐만 아니라 보다 쉽게 또는 더 낮은 이자율로 재융자를 할 수 있다.채무자(예: 고객(예: 헤지펀드)가 발행한 담보물을 채권자(은행 또는 브로커-딜러)가 브로커 자신의 거래와 차입금을 뒷받침하기 위해 재사용할 때 재위축이 발생한다.이 메커니즘은 또한 [2]유가증권시장에서 레버리지(leverage)를 가능하게 한다.
영국에서는 고객이 제한 또는 금지를 포함한 계약을 중개업자와 협상한 경우를 제외하고 [3]재허용 가능한 고객의 자산 금액에 제한이 없습니다.미국에서는 재이동이 고객의 차변 [4][5][6]잔액의 140%로 제한되어 있습니다.
2007년에 재이행은 섀도뱅킹 시스템 활동의 절반을 차지했다.담보는 현금이 아니기 때문에 기존의 대차대조표 회계에는 표시되지 않는다.리먼 사태 전 국제통화기금(IMF)은 미국 은행들이 재분할을 통해 4조 달러 이상의 자금을 받고 있다고 계산했는데, 이 자금의 대부분은 고객의 담보 재사용을 규제하는 법적 제한이 없는 영국에서 조달되었다.원래 담보 중 1조 달러만 사용된 것으로 추정됩니다. 즉, 담보물이 여러 번 재히트되었고 추정 이탈 계수는 [5]4였습니다.
특히 리먼 사태 이후 대형 헤지펀드는 담보 재할당 허용을 더욱 경계하게 되었고, 영국에서도 재할당 가능한 자산의 양을 제한하거나 심지어 재할당 자체를 금지하는 계약을 고집하게 되었다.2009년에 IMF는 미국 은행들이 재저축에 사용할 수 있는 자금이 2조 1천억 달러로 절반 이상 감소했다고 추정했는데, 이는 애초에 재저축에 사용할 수 있는 원래 담보물 수가 적었고 더 낮은 이탈 [5][6]요인이 있었기 때문이다.
까지 박사 질리언 Tett은 파이낸셜 타임즈의 8월 2010[6]에 만모한 싱과 제임스 에이킨의 국제 통화 기금의 issu을 검사한 종이에 주의를 끌었습니다 재담보 설정.의 2007–2008의 금융 위기와 그 그림자 금융 시스템에서 가능한 역할은 크게 주류 금융 언론에 의해, 간과되었다.e.[5]
Repo Agreement에서의 재현
재구매는 일반적으로 저장소라고 불리는 재구매 계약에 관여할 수 있습니다.양 당사자 간의 환매 계약에서, 한 당사자는 나중에 다른 가격으로 증권을 다시 사기로 약속하면서 다른 당사자에게 증권을 판매합니다.이 약정의 가장 일반적인 형태인 익일 환매 계약은 첫날에 이루어지는 매매와 다음날 거래를 뒤집는 환매로 구성된다.단기환매계약은 일반적으로 사용되지 않지만 3개월까지 일정기간 연장된다.무기한 환매 계약도 가능합니다.이른바 리버스 레포는 사실 레포와 다르지 않다.그것은 거래의 반대쪽을 나타낼 뿐이다.나중에 환매하는 유가증권의 판매자는 환매 계약을 체결하고, 나중에 유가증권을 환매하는 구매자는 역환매 계약을 체결한다.유가증권의 판매와 후속 환매라는 명목상의 형태에도 불구하고, 환매계약의 경제적 효과는 담보대출의 경제적 효과이다.
관할구역별 저변
스코틀랜드
농업 저당권의 법칙,(스코틀랜드)법 1880[8]이 제정되었다 그 작업은 저당권 개정(스코틀랜드)법 1867,[7]과 저당권 철폐에 의해 금지시켰다 스코틀랜드에서 많은 불만을 인한 집주인들의 권리 저당권의 임대료의 토지를 포함한 임대료의 건물들도 그것에 대해,를 초과하는 2에이커(8,00.0도 연면적)농업 또는 목초지의 경우 중단하고 결정해야 한다.같은 법률과 1883년 농업홀딩스법에 의해 저당권이 정지된 임대료에 대한 다른 권리와 구제책이 집주인에게 주어졌다.
2007년 「파산 및 근면 등(스코틀랜드[9])법」은, 임대료에 대한 격리 일반법의 근면성을 폐지하고 있습니다.스코틀랜드 법에 따르면, 집주인의 저당권은 임대된 건물에 놓여진 모든 상품에 대해 집주인이 누리는 일반적인 보안권이다.주택담보대출은 집주인이 지불해야 할 모든 금액을 확보하지 못하고 집세의 일부만 확보한다.집주인의 저당은 임대료 격리라고 알려진 법정 절차에 의해 집행된다.
스코틀랜드 행정부는 그러한 메커니즘이 현대적 집행 체계에서 아무런 역할을 하지 않는다고 느꼈는데, 이는 특히 집주인이 미납된 임대료를 회복하기 위해 다른 노력을 사용할 수 있기 때문이다. 임대료에 대한 격리조치는 이제 집주인의 저당권이라고 알려진 권리에 의해 담보된 상품만을 팔기 위해 사용될 수 있다.적절한 임대차계약이 있을 때마다 lly.
이 법은 근면이 아님에도 불구하고 저당에 대해 몇 가지 변경을 가한다.예를 들어 2002년 「채무정리 및 압류(스코틀랜드)법」(2007년 법률 제208조 (3)항)에 의해 개시된 주택의 상품에 대한 저당권 폐지 절차를 완료한다.또한 제3자가 소유한 상품에 대한 저당권을 폐지한다(제208조 (4)항).
이 법은 또한 임대료에 대한 격리 폐지에도 불구하고 집주인의 저당권은 담보권으로서 계속 유지된다고 명시하고 있다(제208조 (2)(a)항).
퀘벡 주
퀘벡 법에서 이 단어는 번역에서 하이포테크의 등가물로 사용되고 있습니다.하이포테크는 훨씬 더 넓은 의미를 가지며 보통법 등가물, 주택담보대출, 동산 또는 부동산에 대한 소유권이 없는 선취특권, 법적 또는 공평한 요금 등을 포함합니다.따라서 퀘벡 민법 제2660조는 다음과 같이 규정하는 저당권을 정의하고 있다.
- 저당권은 채무이행을 책임지는 동산 또는 부동산에 대한 실권이다.그것은 채권자에게 이 강령으로 정하는 등급에 따라 재산을 양도하거나 점유하거나 지불로 인수하거나 매각하거나 매각할 권리를 부여한다.
퀘벡 하이포테크는 본질적으로 미국의 무소유 선취특권 또는 영국의 법적 요금과 동등하며, 법적 요금에 의해 미국의 선취특권 또는 영국식 저당권의 모든 권리(jus exigendi)를 갖는 탄력적이고 저당적인 담보권이며, 이동 및/부동산도 동일하게 인수될 수 있다.d는 완벽해야 한다(즉, 등록).민법에 규정된 유형은 다음과 같다.
- 하이포테크 컨벤션넬 (제2681조) - 저당 선취특권 또는 법적 부담금(저당권 역할을 함)
- 하이포테크레갈레스(2724조) - 비자발적 선취특권 또는 균등요금
- 미국 세금 선취특권, 기술자 또는 건설 선취특권, 주택소유자조합 선취특권 및 판결 선취특권과 동등합니다.
QC. Civ. Code는 또한 다음과 같이 정의된 priorityé(이전에는 특권기관으로 알려짐)라는 또 다른 실질적인 보안을 규정한다.
- 채권자가 다른 모든 동시채권자보다 우선할 수 있도록 하는 우선권 [...](2650조)
좀 더 구체적으로 말하면, 퀘벡의 우선권은 단지 보안 주체에 우선권을 부여하는 것만으로 발생하는 불가능하고, 불가분하고, 등록할 수 없는(완벽하지 않은) 실제 보안이다.동산에 첨부할 때 이 보안 이익은 이 문서의 선두에 정의된 저당권과 가장 밀접하게 일치합니다.우선권은 미국 벤더의 선취특권, 소송비용 선취특권, 지방특권 및 소유특권(동산보다 우선권)에 해당한다.
「 」를 참조해 주세요.
외부 링크
- Financial-edu.com의 자료 관리 기사 Wayback Machine에서 2019-04-27 아카이브 완료
레퍼런스
- 캘리포니아 민법 제2920조 (a)저당권은 소유권 변경 없이 특정 재산(부동산 연간 포함)을 법률 수행을 위해 저당잡히는 계약이다.
- 하이포티케이티드 RE: 개발자나 로트 소유자는 신용한도에 대한 조치를 용이하게 하기 위해 건설자가 사용하기 위해 로트를 저당잡힐 수 있지만, 양 당사자는 담보 저당잡힐 때 이익을 얻을 수 있습니다.Gregory Yurco, 리드 대출 책임자 Geauga Savings Bank, 오하이오 뉴베리.
- 이 문서에는 현재 퍼블릭 도메인에 있는 출판물의 텍스트가 포함되어 있습니다. Chisholm, Hugh, ed. (1911). "Hypothec". Encyclopædia Britannica. Vol. 14 (11th ed.). Cambridge University Press. p. 208.필요에 따라서 갱신해 주세요.
- ^ a b "Hypothecation explained at the financial dictionary". Retrieved 2010-08-31.
- ^ Bottazzi, Jean-Marc; Luque, Jaime; Páscoa, Mário R. (2012). "Securities market theory: Possession, repo and rehypothecation" (PDF). Journal of Economic Theory. 147 (2): 477–500. doi:10.1016/j.jet.2010.11.004.
- ^ 물론 은행은 고객이 담보로 게시한 자산만 재확보할 수 있지만
- ^ 헤지펀드는 종종 그들의 현재 차입금보다 상당히 많은 양의 담보로 서약된 증권을 가지고 있다 - 그들은 유가증권으로부터 정상적인 수입 흐름을 계속 받고 그것은 기회가 생겼을 때 그들에게 신속하게 거래를 실행할 수 있는 유연성을 준다 – 140% 한도는 많은 경우에 그들의 노출을 상당히 감소시킨다.리히테이션
- ^ a b c d Manmohan Singh and James Aitken (2010-07-01). "The (sizable) Role of Rehypothecation in the Shadow Banking System" (PDF). International Monetary Fund. Retrieved 2010-08-31.
- ^ a b c Gillian Tett (2010-08-12). "Web of shadow banking must be unravelled". The Financial Times. Retrieved 2010-08-31.
- ^ 1867년 스코틀랜드 수정법
- ^ 1880년 저변 폐지(스코틀랜드법
- ^ 2007년 「파산 및 근면 등(스코틀랜드)법」 제208조
