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화폐개혁

Monetary reform
공공 재정
Detail from the mural "Government" by Elihu Vedder in the Library of Congress
정책들
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최적
개혁

화폐개혁은 현재의 제도와는 다른, 돈을 공급하고 경제에 자금을 조달하는 제도를 제안하는 어떤 움직임이나 이론이다.

화폐개혁자는 다른 제안 중 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 제안을 지지할 수 있다.

  • 금본위제(또는 은본위제 또는 바이메탈주의)로의 회귀.[1][2][3][non-primary source needed]
  • 은행 시스템의 위기 및/또는 완전한 예비 금융의 시행 등 개인 소유 은행 시스템 은행의 runs,[4][5][6]가능한 국가 돈으로 관리 정부나 한은이 정부의 방향에 의거하여 발행한 결합 가능성을 제거하는 기간 동안 중앙 은행 지원 이탈..[7] 오스트리아 학교 내에서 자유 은행이나 완전 예비 은행을 옹호해야 하는지에 대한 논쟁이 있지만 머레이 로스바드 같은 오스트리아 학교 경제학자들이 중앙은행 보석을 끝내는 것을 지지하지 않는다("연준을 끝내는").
  • 정부가 통제하고 완전히 소유한 중앙은행의 무이자 신용 발행. 무이자지만 상환이 가능한 대출은 공공 기반시설과 생산적인 민간 투자에 사용될 수 있다. 이 제안은 인플레이션을 유발하는 무채무 화폐를 피하고자 한다.[8][9]
  • 이자부 채권 형태의 중앙은행에서 신선한 돈을 조달하는 것이 아니라, 재무부에서 직접 발행하는 "채무부재" 또는 "순수" 화폐의 발행. 이러한 직접현금 지급은 일부 화폐개혁자들이[who?] 일부 화폐개혁자들이 그들이 일부 화폐제도에 기초하여 고통받고 있다고 생각하는 순손실을 "반복"하거나 보상하기 위해 만들어질 것이다.[10][11]

공통의 개혁 대상

통화 정책의 모든 측면 중에서 특정 주제가 개혁의 대상으로 다시 나타난다.

준비금요건

주요 기사: 프리스탈 리저브 뱅킹

은행들은 일반적으로 고객의 계좌에 새로운 요구불 예금을 신용함으로써 고객에게 대출을 한다. 소액예비은행으로 알려진 이 관행은 신용의 총공급이 은행의 유동적 법정준비금을 초과하도록 허용한다. 이 초과금액은 "예비비율"로 표시되며 정부 규제기관은 은행이 지급의무를 이행할 수 있는 능력을 보장하기에 충분하다고 생각하는 수준을 초과하지 않도록 제한한다. 현재 전 세계에서 시행되고 있는 이 제도 하에서 화폐공급은 법정준비금 수량과 은행별 신용발행 금액에 따라 달라진다.[citation needed]

금융 규제 개혁의 몇 가지 중요한 역사적 사례는 20세기에 대공황과 1929년의 붕괴 이후 많은 은행 운영에 대응하여 이루어진 부분적 저비용 은행과 관련하여 일어났다. 이러한 개혁에는 은행 운영의 위험을 완화하기 위한 예금보험(연방예금보험공사 등)의 설립이 포함되었다.[12] 각국은 또한 은행에 최소 준비금 요건을 부과하는 법적 준비금 요건을 이행했다.[13] 주류 경제학자들은 이러한 화폐개혁이 은행 시스템의 갑작스런 붕괴를 덜 빈번하게 만들었다고 믿는다[12].

그러나 일부 소액예금은행[who?] 비평가들은 이러한 관행이 본질적으로 실질금리를 내리고 과도한 자본투자와 그에 따른 위축에 의해 확산되는 경기순환으로 이어진다고 주장한다.[14] 마이클 로우보텀과 같은 소수의 비판자들은 은행들이 새로운 대출을 발행할 수 있는 법적 권리를 부여받으면서 그에 따라 만들어진 돈에 이자를 부과하기 때문에 이 관행을 위조와 동일시한다. Rowbotham은 이것이 다양한 유해한 효과로 은행 부문의 부를 집중시킨다고 주장한다.[11]

중앙은행에 의한 자금조달성

일부 비평가들은 중앙은행이 "무에서" 창출하는 돈의 사용을 위해 정부가 이자를 지불한다는 사실에 대해 논한다.[15] 이러한 비판자들은 이 제도가 어떤 명시적인 사회적 목적이나 의무보다는 사리사욕에 의해 동기 부여되는 민간 소유 은행의 행동에 경제 활동을 좌우하게 한다고 주장한다.

국제기구 및 개발도상국

일부 화폐개혁자들은 세계은행, 국제통화기금, 국제결제은행 등 기존의 글로벌 금융기관과 개발도상국의 통화공급, 은행, 부채에 관한 그들의 정책을 비판하는데, 그들이 이러한 작가들에게 약자에 대한 갈취하거나 지불할 수 없는 부채의 체제를 "강제"하는 것처럼 보인다는 것이다. 제3세계 정부들은 이러한 대출금에 대한 이자를 지불할 능력이 없고 지역 인구의 생존가능성에 심각한 영향을 미치지 않는다. 약한 제3세계 정부들이 세계 시장에서 값진 경질 및 연질 상품의 판매와 함께 외채를 상환하려는 시도는 지역 문화와 그들의 환경을 파괴하는 것으로 보여진다.[8][11][16]

개혁을 위한 주장

풀리저브 은행이나 주금으로의 전환을 위한 주장 중에서는 다음과 같다.

  • 대출할 때 돈이 생기고 이 돈은 대출금을 갚을 때 사라진다.[vague] 민간은행이 신용화폐를 만들 때 중앙은행이 통화공급을 통제할 수 없다. 신용화폐는 다양한 방식으로 적립금으로 전환해 민간은행이 만들 수 있는 신용화폐 금액에 실질적인 제한이 없도록 할 수 있다.[17][18] 이것은 경제 위기, 실업, 그리고 은행 구제 금융이나 은행 운영의 위험을 증가시킨다.[19][20]
  • 전세계에서 유통되는 화폐의 6% 미만이 동전과 은행권이며, 나머지는 이자를 수반하는 은행 신용에서 비롯된다. 이자는 은행이 돈이 존재한다는 사실만으로 임대료를 벌 수 있게 한다. 개혁가들은 사회 전체가 단지 유통할 돈이 있다는 이유만으로 은행에 임대료를 지불하는 것은 공정하지 않다고 생각한다.[18][19][21]
  • 세계의 공채와 사채의 총액은 현재 널리 유통되고 있는 돈의 2~3배 수준이다.[22] 신용화폐의 복리 이자가 누적된 결과다.[citation needed] 이 직관에 반하는 사실은 모든 빚을 갚는 것을 사실상 불가능하게 만든다.[citation needed] 수학적 결과는 설사 그들이 잘못한 것이 없다 하더라도 누군가가 파산해야 한다는 것이다. 누군가가 자신의 무모한 행동 때문에라기 보다는 돈 제도의 결과로 궁핍해지는 것은 불공평해[to whom?] 보인다.[18][20][23]
  • 유통 중인 돈보다 빚이 많아 파산하는 것은 개인과 기업만이 아니다. 많은 주들이 파산했고 몇몇 주들은 그렇게 여러 번 했다. 부채 문제는 특히 외화 부채가 있는 개발도상국의 경우 심각하다. 국제통화기금(IMF)과 세계은행은 이들 국가의 경제성장 촉진을 위한 명시적 목적을 위해 자원이 풍부한 개발도상국에 대한 대출을 추진해 왔으나, 이러한 대출은 외화 표시로 되어 있었고 그 돈의 대부분은 국내 e에 들어가지 않고 초국가적 기업가들에게 지불하는 데 사용되었다.이 나라들은 빚을 갚기 위해 국가 자산을 매각해야 했다.[17][23][20] 또한 유럽 연합의 많은 나라들은 그 나라에서 유통되는 돈의 많은 부분이 다른 회원국들의 은행으로부터 발생할 때 영향을 받는다. 급증하는, 지불할 수 없는 국가 부채는 어떤 경우에는 사회적 혼란과 심지어 전쟁으로까지 이어졌다.[19][24]
  • 새로 창출되는 모든 신용화폐의 주요 부분은 새로운 자산을 창출하기보다는 기존 자산의 소유권을 바꾸는 데 사용된다. 이 과정은 부동산, 공장, 토지, 지적 권리를 포함한 자산의 가격을 부풀린다. 이것은 모든 사람들에게 불필요하게 많은 돈을 쓰게 만든다. 불평등 심화에 기여하고, 자산 거품 발생으로 경제를 불안정하게 만든다.[25][21][26][20]
  • 기하급수적으로 늘어나는 사회 부채는 경제성장률이 금리를 넘어서야 서비스할 수 있다. 이것은 생산과 소비의 지속적인 성장을 위해 필수적이다. 이것은 자원의 과소비 및 과대광고로 이어진다.[27] 노동절약 기술의 기술적 진보는 우리가 기대했던 것만큼 더 많은 여가를 주지 못했는데, 이는 소비의 필요성 증가 때문이다.[24][21][26][20]
  • 갚을 수 없는 빚은 주택 소유자의 부도와 주택 압류로 이어진다. 이를 통해 은행들이 '공기퇴진'을 창출한 돈의 형태로 가상자산을 부동산 형태의 물리적 자산으로 대체할 수 있게 됐다.[18][24] 1968년 미네소타 법원은 은행이 무에서 돈을 창출한 과정이 사기적이기 때문에 이러한 관행이 위헌이라고 결정했다(제1회 몽고메리 국립은행 대 댈리 사건 참조).

개혁 반대 주장

화폐의 신용이론이나 분액적립금은행에 근거한 현재의 화폐창출 체계를 유지하기 위한 주장 중에서는 다음과 같다.

  • 다른 나라와 다른 검증되지 않은 은행 시스템으로 전환하는 것은 극도의 불확실성을 초래하게 될 것이다.[28][29]
  • 개혁이 이뤄지면 한은이 물가 안정을 담보하는 통화정책을 펴기 어렵게 된다.[29]
  • 빚이 없는 화폐를 만들면 나중에 중앙은행이 화폐 공급을 줄이기가 어려워진다.[29]
  • 중앙은행은 어떤 목적으로든 정치적 의제에 높은 비중을 두고 더 많은 돈을 벌어야 한다는 정치적 압력에 시달릴 가능성이 높다. 그러한 압력에 굴복하는 것은 인플레이션으로 이어질 것이다.[29]
  • 금융부문은 이익이 줄어들기 때문에 약화될 것이다.[29]
  • 개혁은 해외의 금융 위기에 대한 완전한 보호를 제공하지 못할 것이다.[29]
  • 개혁은 중앙은행의 건전하지 못한 권력 집중을 초래할 것이다. 비판론자들은 중앙은행이 민간 은행들보다 더 잘 필요한 화폐 공급을 결정할 수 있을지에 대해 의문을 제기한다.[28][30]
  • 중앙은행은 시중은행에 신용을 제공하고 그에 수반되는 리스크를 받아들여야 할지도 모른다.[28]
  • 국부금 제도는 그림자 금융과 대체 지불수단의 창설을 자극할 것이다.[31]
  • 전통적인 은행 시스템에서는 중앙은행이 금리를 통제하는 반면 통화 공급은 시장에 의해 결정된다. 국가 통화 시스템에서는 중앙은행이 통화 공급을 통제하고 시장이 금리를 통제한다. 전통적인 제도에서는 투자의 필요성이 발행되는 신용의 양을 결정한다. 주금 제도에서는 저축액이 투자를 결정한다. 이러한 영향의 변화는 그 자체의 역학관계와 가능한 불안정성으로 새롭고 다른 시스템을 만들어 낼 것이다. 유동성뿐만 아니라 금리도 변동할 수 있다. 시장이 실물경제의 수요와 완전고용에 유동성이 충분한 평형을 찾을지는 확실치 않다.[32][33]

대체화폐제도

정부 통제 vs 중앙은행 독립

신용창출을 규제하기 위해 일부 국가는 통화위원회를 만들거나 중앙은행에 독립성을 부여했다. 뉴질랜드의 리저브 은행, 오스트레일리아의 리저브 은행, 연방 준비 은행, 영국 은행은 중앙 은행으로부터 어떠한 직접적인 정치적 간섭이나 방향과는 무관하게 금리를 설정하고 통화 정책을 실시할 수 있는 권한을 명시적으로 부여받는 예들이다. 이것은 금리 설정이 정치적 간섭에 덜 취약하게 할 수 있게 하고, 따라서 중앙은행이 M3의 성장을 더 효과적으로 제한할 수 있게 함으로써 인플레이션(또는 통화의 가치 하락)과 싸우는 데 도움이 될 수 있다.[34]

그러나 이러한 정책들이 부분적 예비비은행에 내재된 보다 근본적인 문제를 다루지 않는다는 점에서 중국이나 스위스 모델 등 중앙은행을 정부가 직접 인수하는 등 보다 급진적인 화폐개혁만이 긍정적인 경제나 사회변화를 촉진할 수 있다는 의견이 많다. 비록 중앙은행들이 인플레이션을 통제하는 것처럼 보일 수 있지만, 주기적인 은행 구조와 다른 수단을 통해, 그들은 은행 시스템을 파산이나 붕괴로부터 구하기 위해 의도치 않게 통화 공급을 증가시킬 수 밖에 없게 될 수 있다(그리고 따라서 통화의 가치를 떨어뜨릴 수 있다), 따라서 금융 시스템의 도덕적 해이를 유도하여, 금융 시스템의 도덕적 해이를 유발시켜, 금융 시스템을 만들 수 있다.경제적 [35]거품에 취약한 제도

국제통화개혁

로버트 먼델(그리고 제임스 로버트슨과 같은 보다 급진적인 사상가들)과 같은 이론가들은 세계적인 생태학적 관리를 제공하고 세계 평화로 나아가기 위한 유엔과 함께 세계 화폐개혁의 역할을 보고 있으며, 특히 로버트 먼델은 금의 안정화로서의 부활을 옹호하고 있다. 국제 금융 [36][37]제도를 고려하다 아시아 타임즈 온라인의 헨리 류는 화폐 개혁이 포스트 자폐 경제로의 이동의 중요한 부분이라고 주장한다.[38]

일부 주류 economists[누가?]과 금융 자본의 분배에 효율성을 높이기 위한 인플레이션과 통화 위험을 줄이기 위해 통화 개혁을 지지하는, 모두를 아우르는 개혁이나 평화 녹색 목표에 대한 아이디어를 일반적으로 those[누가?]로 그 주제의 좌파와 anti-globalizatio과 관련된 옹호.n운동이었다.[표창 필요한]

사회적 신용 및 정부로부터 직접 무채무 화폐 제공

여전히 다른 급진적인 개혁안들은 통화, 세금, 자본 예산 개혁을 강조하는데, 이 개혁안은 정부 지출이 민간 은행 시스템에서 더 많은 정부 부채로 자금을 조달할 수 있는 경우에만 가능하지 않은 지속 가능한 해결책으로 경제를 이끌 수 있도록 한다. 특히 마이클 로우보탐, 스티븐 자렝가, 엘렌 브라운 등 다수의 화폐개혁자들은 부분적립은행의 제한이나 금지(횡령과 유사한 불법적인 은행 관행으로 특징짓고 있다)를 지지하고 부분적립은행의 대체는 정부가 발행한 부채 없는 fiat c를 옹호하고 있다.준정부 연방준비제도이사회([citation needed]FRB)가 아닌 재무부에서 직접 발행한 현물 오스트리아 해설가 게리 노스(Gary North)는 자신의 글에서 이러한 견해를 날카롭게 비판해 왔다.[39]

대신, 사회 신용 운동가들과 같은 일부 화폐 개혁자들은 사회 기반 시설과 지속 가능한 사회 사업을 후원하기 위해 정부 소유의 중앙 은행으로부터 상환 가능한 무이자 신용의 발행을 지지한다. 이러한 사회적 신용 운동은 20세기 초 잠시 번창하였으나, 그 후 소외되었다. 캐나다에서는 1935년부터 1971년 사이에 9개의 입법부를 통해 알버타를 통치한 중요한 정치 운동이었고, 퀘벡에서도 많은 의석을 획득했다. 그것은 1980년대에 사라졌다.

이 두 집단(부채 없는 정부 발행 금융으로 소액예금 은행을 대체하는 것을 주장하는 집단과 정부 소유의 중앙 은행으로부터 상환할 수 있는 무이자 신용의 발행을 지지하는 집단)은 모두 무이자 돈의 제공을 '채무 노예제'와 'f'의 채권으로부터 해방시키는 방법으로 보고 있다.환경 파괴적인 소비자 중심주의에서 벗어나 지속 가능한 경제 정책과 환경 친화적인 사업 관행을 지향하는 [citation needed]경제의 변화

무채무화폐 발행 사례

일부 정부는 과거 은행과 무관한 무채무 정부 조성 돈으로 실험을 해 본 적이 있다. 미국 식민지들은 혁명이 일어나기 전에 "식민지 스크립" 제도를 사용했는데, 벤자민 프랭클린의 찬사를 많이 받았다. 그는 혁명을 일으킨 것은 정부가 발행한 이 돈을 취소하려는 영국 은행가들의 노력이라고 믿었다.[40][unreliable source?]

에이브러햄 링컨은 연방의 남북전쟁 승리를 돕기 위해 정부가 만든 무이자 자금을 사용했다. 그는 때때로 이러한 '그린백스'를 "이 공화국의 국민들이 가졌던 가장 큰 축복"[41]이라고 칭하며 인용되기도 한다.

지역물물교환, 지역화폐

더[who?] 나아가 녹색경제학이나 자연자본주의에서 나온 아이디어를 바탕으로 화폐와 화폐의 대대적인 개혁이 유리할 것이라는 의견도 있다. 이것들은 소프트 통화, 물물 교환, 지역 서비스 경제의 아이디어를 포함한다.

지역 화폐 시스템은 정부 시스템 외부의 작은 지역사회 내에서 작동할 수 있으며 교환을 위해 스크립스라고 불리는 특별히 인쇄된 지폐나 토큰을 사용할 수 있다. 물물 교환은 상품과 서비스를 직접 교환함으로써 이것을 더욱 발전시킨다; 타협안은 LETS(Local Exchange Trade Systems) 제도: 회원들의 상호 신용을 중앙 위치에 기록하는 공동체 기반 경제학의 공식화된 시스템이다.

상품화폐

화폐개혁의[who?] 일부 지지자들은 종종 인플레이션의 해독제라고 주장되는 경화 또는 자산유동화로의 금융거래에서 벗어나기를 원한다. 여기에는 금, 은, 또는 둘 다로 후원하는 돈과 같은 상품, 지지자들이 독특한 속성을 가지고 있다고 주장하는 상품, 즉 그들의 비범한 유순성, 위조에 대한 강한 저항성, 안정적이고 부패하기 어려운 성격, 그리고 본질적으로 제한된 공급과 같은 상품들의 사용이 포함될 수 있다.[42][non-primary source needed]

디지털 수단도 이제 금과 같은 경화 거래를 허용할 수 있게 되었고, 일부는 인터넷이 이 분야에서 새로운 지방분권과 경쟁을 허용하여 중앙정부와 은행가들이 거래수단에 대한 오래된 독점통제를 잠식함으로써 화폐 생산과 유통에 새로운 자유시장이 등장할 것이라고 믿고 있다.[43][44]

자유은행

일부 화폐개혁론자들은[who?] 경쟁 은행들이 개인 지폐를 발행하는 것을 허용하는 것과 동시에 최후의 수단으로서 중앙은행의 역할을 없애는 것을 선호한다. 이러한 요인들이 없다면, 그들은 금본위제나 은본위제가 자유시장에서 저절로 생겨날 것이라고 믿는다.[citation needed]

참고 항목

참조

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추가 읽기

외부 링크