현금전환주기
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경영회계에서 현금전환주기(CCC)는 기업이 고객의 [1]매출을 확대하기 위해 재고투자를 늘리면 현금을 빼앗기는 기간을 측정한다.따라서 그것은 [2]성장에 수반되는 유동성 위험의 척도이다.그러나 CCC의 단축은 그 자체의 위험을 초래합니다.기업은 공급업체에 지불하기 전에 고객으로부터 회수함으로써 마이너스 CCC를 달성할 수도 있지만 엄격한 회수 및 느슨한 지불 정책은 항상 지속 가능한 것은 아닙니다.
정의.
CCC는 개별 [3]영업단위를 수행하는 것과 관련하여 현금을 지출하고 현금을 회수하는 기간(일)이다.
파생
현금흐름이 부족합니다."현금 전환 주기"란 기업의 지출과 현금 회수 사이의 기간을 말한다.그러나 CCC는 투자활동과 재무활동의 영향을 받기 때문에 현금흐름에서 직접 관찰할 수 없으며, 기업의 영업과 관련된 재무상태표(Statement of Financial Position) 자료에서 도출해야 한다.
등식은 소매점을 나타냅니다."현금 전환 주기"라는 용어는 기술적으로 모든 산업의 기업에 적용되지만, 일반적으로 이 공식은 소매업자에게만 적용되도록 공식화된다.소매업자의 업무는 재고의 구입과 판매로 이루어지기 때문에, 방정식은 다음 사이의 시간을 모델링합니다.
- (1) 재고매입에 의해 창출된 미지급계정을 충족하기 위해 현금을 지출하고,
- (2) 해당 판매에 의해 발생한 외상매출금을 충당하기 위해 현금을 징수한다.
계산식은 거래로 사고파는 회사를 말합니다.또한, 계산식으로 사고파는 회사를 수용할 수 있도록 작성되었습니다.현금만을 취급하는 기업의 경우, 현금 지출은 재고의 매입으로 직접 측정할 수 있고, 현금의 수집은 재고의 매각으로 직접 측정할 수 있기 때문에, 이 등식은 판매 영업의 데이터(예: 재고의 변동)만을 필요로 할 것이다.그러나 계좌로 사고파는 기업에는 다음과 같은 1:1 대응관계가 존재하지 않는다.재고자산의 증감은 현금흐름이 아니라 회계수단(각각 지급채권과 수취채권)을 발생시키고, 현금증가와 감소는 이러한 회계수단(각각 수취채권과 수취채권)을 장부상에서 제거한다.따라서 CCC는 수취채권, 재고, 지급채무, 그리고 마지막으로 현금에 대한 영향을 추적하여 현금의 변동을 계산해야 하며, 따라서 현금 전환 주기라는 용어, 그리고 이들 4개의 계정이 서로 "계산"하는 관찰을 통해 계산해야 한다.
라벨. 거래. 회계(거래 순서가 다른 경우 다른 회계 수단을 사용) A 공급업체(동의)가 재고를 납품
- →펌은 공급업체에 현금(배당금) X달러가 있다.
- 운용(재고를 X달러 증가)
- →회계기관 만들기(미지급계좌 X달러 증가)
B 고객(동의)은 해당 인벤토리를 취득합니다.
- →펌은 고객으로부터 $Y의 현금(신용)을 받고 있습니다.
- 운용(매출액/매출액 $Y 증가)
- →회계기관 만들기(매출금 $Y 증가)
C 회사가 공급자에게 X달러의 현금을 지급하다
- →기업, 납품업체에 대한 채무 탕감
- 현금 흐름(현금 X달러 감소)
- →회계차량 삭제(X달러 미지급계좌 제외)
D 기업은 고객으로부터 Y달러의 현금을 회수한다.
- →Firm은 고객으로부터 신용을 삭제한다.
- 현금 흐름(현금 $Y 증가)
- →회계차량의 삭제(미수금 $Y 감소)
분석가는 이들 4개의 트랜잭션을 쌍으로 취합하여 전환 주기(또는 전환 기간)라고 하는 5가지 중요한 간격에 주목합니다.
- 현금 전환 주기는 간격 C→D(즉, 현금 지출→현금 수취)로 나타난다.
- 지급채권 전환 기간(또는 "지급채권 미지급일")은 간격 A→C(즉, 현금→현금 지출)로 나타난다.
- 운영 주기는 간격 A→D로 나타난다(즉, 현금→수금).
- 재고 전환 기간 또는 "재고 미지급 일수"는 간격 A→B로 표시됩니다(즉, 현금→현금 미지급).
- 수취채권 전환 기간(또는 "매출 미지급일")은 간격 B→D(즉, 현금 지급→현금 수취)로 나타납니다.
이러한 전환주기 중 세 가지를 알면 네 번째 전환주기를 도출할 수 있다(영업주기는 제쳐두고 재고전환기간과 수취채권전환기간을 합한 것에 불과하다).
이런 이유로,
간격 {C → D} = 간격 {A → B} + 간격 {B → D} – 간격 {A → C} CCC(일 단위) = 재고전환기간 + 매출채권전환기간 – 지급채권전환기간
이 세 가지 구성 변환 사이클 각각을 계산할 때 시간 = 수준/속도 등식이 사용됩니다(각 구간은 해당 속도에서 레벨이 달성되는 데 필요한 시간과 거의 같기 때문입니다).
- "해당 기간 중"의 레벨은 해당 기간을 둘러싼 두 가지 대차대조표(Lt2+Lt1)/2의 레벨 평균으로 추정됩니다.
- 그 비율을 추정하기 위해, 매출액이 발생할 때만 계정 수취채권이 증가하고, 재고는 감소하며, 지급계정은 COGS 비용과 동일한 금액만큼 증가한다는 점에 유의하십시오(장기적으로는 COGS가 실제로 재고 인도 후 고객이 이를 취득할 때).
- 지급채무 전환기간 : 요율 = [매출증가+COGS], 즉 재고를 늘린 "거래계정 지급채무"가 증가할 수 있는 기간 항목이므로.
- 이 간격을 계산할 때 예외가 발생한다는 점에 유의하십시오. 즉, 인벤토리 수준의 기간 평균이 사용되지만 인벤토리의 증가가 변동률에 영향을 미칩니다.이는 CCC의 목적이 현금지출에 대한 재고증가의 영향을 측정하는 것이기 때문이다.만약 그 기간 동안 재고가 증가했다면, 이것은 알아두는 것이 중요하다.
- 재고 전환 기간: 재고를 (결국) 축소하는 항목이므로 등급 = COGS입니다.
- 매출채권전환기간 : 매출채권(매출)이 증가할 수 있는 항목이므로 비율 = 수익입니다.
- 지급채무 전환기간 : 요율 = [매출증가+COGS], 즉 재고를 늘린 "거래계정 지급채무"가 증가할 수 있는 기간 항목이므로.
목적
현금 전환 주기와 그 계산을 연구하는 목적은 신용 구매 및 신용 판매와 관련된 정책을 변경하는 것이다.현금전환주기 신고에 따라 신용구입이나 채무자로부터 현금을 받는 기준이 바뀔 수 있다.현금 유동성 상태가 좋으면 과거의 신용 정책을 유지할 수 있다.사업의 현금 흐름을 연구하는 것도 목적이다.현금흐름표와 현금전환주기 연구는 현금흐름 [4]분석에 도움이 될 것이다.CCC 판독치는 동일한 산업 분야의 다른 기업 간에 비교하여 현금 [5]관리의 품질을 평가할 수 있습니다.
