러시아 연방 안정화 기금

Stabilization Fund of the Russian Federation
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러시아 연방 안정화 기금(러시아: ссб fund fund of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of of)은 2004년 1월 1일 연방 예산에 대한 러시아 정부의 결의에 따라 제정되었다.2008년 2월 안정기금은[1] 해외에서 저이율 증권에 투자돼 석유와 가스 수입이 감소했을 때 사용하는 준비기금과 위험성이 높고 수익률이 높은 차량 및 연방 예산 지출에 투자하는 국민복지기금으로 분할되었다.예비금은 1,250억 달러, 국민복지기금은 320억 달러를 받았다.2016년 말까지 두 펀드는 각각 382억[2] 달러와 722억[3] 달러로 구성되었습니다.

IMF는 1998년 러시아 금융위기의 원인 중 하나인 원자재 수출 수익의 변동으로부터 러시아 경제를 보호하는 추가적인 혜택과 함께 유동성 비축량을 창출하기 위해 창설되었다.높은 인플레이션율을 막기 위해 그 펀드는 해외에만 [clarification needed]투자된다.

러시아 연방 안정화 기금 총액

날짜. 10억 달러 단위로 10억 루블 단위로
01.30.2008 157 3,852
01.01.2008 156.81 3,849.11
01.12.2007 144.43 3,517.05
01.11.2007 147.60 3,649.25
01.10.2007 141.05 3,519.09
01.09.2007 132.91 3,409.07
01.08.2007 127.48 3,263.56
01.07.2007 121.68 3,141.35
01.06.2007 116.85 3,026.68
01.05.2007 113.70 2,920.50
01.04.2007 108.11 2,812.21
01.03.2007 103.55 2,708.85
01.02.2007 99.77 2,647.21
01.01.2007 89.13 2,346.92
01.12.2006 83.21 2,189.52
01.11.2006 76.62 2,049.30
01.10.2006 70.73 1,894.09
01.09.2006 64.73 1,730.64
01.08.2006 82.14 2,207.33

최근의 동향

2007년 3월 블라디미르 푸틴 대통령의 예산 연설에서 영감을 얻어 2007년 4월에 통과된 러시아 예산법 개정안에 따르면, 안정기금은 2008년 2월에 준비금으로 분할되어 저수익률 증권에 해외 투자되어 석유 및 가스 수입이 감소했을 때, 그리고 미래 세대 기금(최신)으로 사용되도록 되어 있었다.국가부기금(National Wealth Fund)으로 개명했다.이 기금은 연방 예산 지출뿐만 아니라 위험성이 높고 수익률이 높은 차량에 투자한다.안정기금과 달리 새로운 펀드는 석유제품과 천연가스 [4][5][6]수입도 축적할 것이다.

2007년 5월 21일 블라디미르 푸틴 대통령은 정부가 [7]인플레이션 우려로 명시적으로 금지됐던 외국 증권 대신 연초 이후 하락한 가즈프롬, 로스네프트 등 러시아 블루칩을 사들여 잉여 석유 수입을 국내 주식에 투입할 것을 촉구했다.

축적 및 지출

이 펀드는 우랄산 원유 가격이 설정 컷오프 가격을 초과할 경우 석유 수출세와 석유 채굴 사업 세금으로 수익을 축적한다.

이 기금의 자본은 연방 예산 적자를 메우기 위해 사용될 수 있으며, 다른 목적으로, 잔액이 5,000억 루블을 초과할 경우, 지출 금액은 해당 회계연도의 연방 예산법에 따라 결정된다.

IMF의 자본금은 2005년 5000억 루블을 넘어섰기 때문에 잉여금의 일부는 러시아 연금기금의 적자를 [8]메우기 위해 외채 조기 상환에 쓰였다.2005년도의 거래내역은 다음과 같습니다.

2005년의 거래 10억 달러
국제통화기금(IMF)에 대한 조기 채무 상환 3.33
파리클럽 회원국에 대한 제1회 채무상환분 15
1998~1999년 러시아 연방의 국가 외채를 상환하기 위해 재무부에 제공한 차관을 브네셰코놈방크(VEB)에 지급 4.3
러시아 연금 기금으로 옮겼어요 1.04

투자 정책

거버넌스 구조

이 기금은 러시아 연방정부가 정한 절차에 따라 러시아 재무부에 의해 관리된다.자산 관리의 일부 기능은 정부와의 합의에 따라 러시아 연방 중앙은행(이하 "러시아 은행")에 위임될 수 있습니다.

IMF의 목적과 관련하여, 그 자본은 외국 국채 증권에 투자될 것이다.증권의 자격 기준은 정부의 승인을 받아야 한다.

재정부는 기금 운용을 위한 투자 정책에 따라 기금의 통화 구성 및 전략적 자산 배분을 수립할 수 있는 권한을 정부에 부여합니다.

재무성은 정부가 정한 다음 중 하나 또는 둘 다 기금 자본을 투자하기 위해 사용할 수 있다.

IMF의 자본을 투자하기 위해 정부가 정한 제도
적격 외국고정소득증권 직접투자
적격 외채증권으로 구성되고 재무부에 의해 정의된 지수에 기초한 이들 계정의 총 수익률로 러시아 은행과 연방 재무부의 계정에 대한 할당

자금.

IMF 자산은 현재 제2의 제도(러시아 중앙은행에 대한 연방 재무부 계좌에 할당)에 의해서만 투자되고 있다.

투자 가이드라인

정부는 기금투자의 적격채무증권이 다음 요건에 해당한다고 결정했다.

오스트리아, 벨기에, 핀란드, 프랑스, 독일, 그리스, 아일랜드, 이탈리아, 룩셈부르크, 네덜란드, 포르투갈, 스페인, 영국 및 미국의 고정 소득 증권(미국 달러, 유로, 파운드)
발행자는 다음 3개 등급 중 적어도 2개 등급의 AAA/Aaa 수준(최고 투자 등급)에서 장기 신용 등급을 가져야 한다.무디스, 스탠다드 앤드 푸어스, 피치 등급
후보 보안의 최소 미지급액: 각각 10억 달러, 10억 유로, 5억 STG
증권은 Bullet 전략이어야 한다.
유가증권에는 콜옵션이나 풋옵션이 없다.
쿠폰채의 경우 고정 쿠폰 유형
프라이빗 플레이스용 아님

매입일의 채무증권은 최소 잔존기간이 0.25년으로 3년을 넘지 않는다.

기금자산은 현재 다음과 같은 통화구성에 투자되어 있습니다.

미국 달러 45%
유로 45%
GB파운드 10%

통화 구성 및 만기 제한은 모든 펀드의 자산에 적용되며 재무부에 의해 개정될 수 있습니다.

리포트

재무부는 기금의 적립, 지출, 잔액에 대한 월간 보고서를 매스미디어에 발행하고 분기별 및 매년 기금의 자본 축적, 투자 및 지출에 대해 정부에 보고한다.정부는 러시아 의회(국가두마 및 연방평의회) 양원에 기금의 자본 축적, 지출 및 투자에 대해 분기별 및 연간 보고할 것이다.

「 」를 참조해 주세요.

레퍼런스

  1. ^ 2012년 8월 6일, SUNY LEVIN Institute의 프로젝트인 러시아의 안정화 기금, 세계화 101이 회수되었습니다.
  2. ^ "Russia Reserve Fund on SWFI".
  3. ^ "National Welfare Fund on SWFI".
  4. ^ RIA Novosti - 비즈니스 - 러시아 두마, 안정화 기금 전환 승인
  5. ^ RIA Novosti - 의견과 분석 - 푸틴의 연설은 철학은 제쳐두고
  6. ^ 국제적인 스포트라이트: 러시아
  7. ^ 푸틴은 석유 수입이 러시아 증시에 들어가기를 원한다 - 인터내셔널 헤럴드 트리뷴
  8. ^ 2002년부터 2012년까지의 GDP에 관한 러시아의 국가채무 통계, World Economic Outlook Database, 2012년 4월.

외부 링크