변동성위험
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변동성위험은 위험요인의 변동성 변동에 따른 포트폴리오의 가격변동의 위험이다. 이 기준서는 일반적으로 파생상품의 포트폴리오에 적용되며, 파생상품의 기초변동성이 가격에 영향을 미치는 주요 요인이다.
변동성에 대한 민감도
포트폴리오(또는 자산)가 변동성의 변화에 민감하게 반응하는 척도는 기초자산의 변동성에 대한 포트폴리오 가치의 변동률인 vega이다.[1][2]
리스크 관리
이러한 종류의 위험은 특정 금융자산(주식, 일반상품, 이자율 등)의 변동성에 따라 가격이 달라지는 적절한 금융상품을 사용하여 관리할 수 있다. 주식에 대한 VIX와 같은 선물 계약이나, 이자율에 대한 상한선, 바닥, 스와핑 등이 그 예다.[3][4]
리스크 관리는 투자 의사결정 중에 분석 및 수용의 구성과 식별이다. 본질적으로 이것은 투자자 또는 포트폴리오 관리자가 투자 안에서 잠재적 손실을 평가할 때마다 발생한다. 특정 투자목표에 따라 투자자의 목표와 기준을 평가하기 위한 적절한 해결책(또는 해결책이 없음)이 발생할 것이다.[5]
부적절한 리스크 관리는 기업뿐만 아니라 개인에게도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어 2008년부터 시작된 경기침체는 금융회사들의 느슨한 신용위험 관리 탓이 컸다.[6][7]
참고 항목
참조
- ^ Ploeg, Antoine Petrus Cornelius van der (2006). Stochastic Volatility and the Pricing of Financial Derivatives. Tinbergen Institute Research Series. Amsterdam, Netherlands: Rozenberg Publishers. pp. 25–26. ISBN 978-90-5170-577-5.
- ^ Huang, Declan Chih-Yen (2002) [1998]. "The Information Content of the FTSE100 Index Option Implied Volatility and Its Structural Changes With Links to Loss Aversion". In Knight, John L.; Satchell, Stephen (eds.). Forecasting Volatility in the Financial Markets. Butterworth - Heinemann Finance. Oxford and Woburn, MA: Butterworth-Heinemann. pp. 375–376. ISBN 978-0-7506-5515-6.
- ^ Neftci, Salih N. (2004). Principles of Financial Engineering. Academic Press Advanced Finance Series. San Diego, CA and London: Academic Press. pp. 430–431. ISBN 978-0-12-515394-2.
- ^ Xekalaki, Evdokia; Degiannakis, Stavros (2010). ARCH Models for Financial Applications. Chichester, UK: John Wiley & Sons. pp. 341–343. ISBN 978-0-470-68802-1.
- ^ Whaley, Robert (2008). "Volatility Derivatives". In Fabozzi, Frank J. (ed.). Handbook of Finance, Financial Markets and Instruments. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. pp. 193–194. ISBN 978-0-470-39107-5.
- ^ Saunders, Anthony; Allen, Linda (2010). Credit Risk Management In and Out of the Financial Crisis: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. pp. 3–4. ISBN 978-0-470-62236-0.
- ^ Mačerinskienė, Irena; Ivaškevičiūtė, Laura; Railienė, Ginta (2014). "The Financial Crisis Impact on Credit Risk Management in Commercial Banks". KSI Transactions on KNOWLEDGE SOCIETY. 7 (1): 5–15. S2CID 53977152.
