과거 시뮬레이션(금융)
Historical simulation (finance)금융의 위험가액(VaR) 분석에서 과거 시뮬레이션은 시간에 따른 자산수익의 누적분포함수(CDF)를 '모사'하거나 구성하여 위험가치를 예측하는 절차다. 모수 VaR 모델과 달리 과거 시뮬레이션은 자산 수익의 특정 분포를 가정하지 않는다. 또한 비교적 실행이 용이하다. 그러나 역사적 시뮬레이션에는 몇 가지 단점이 있다. 과거 시뮬레이션은 전체 기간의 모든 수익에 동일한 가중치를 적용한다. 이는 현재와 더 멀리 떨어져 있는 데이터의 예측 가능성 감소와 일관되지 않는다.
가중 이력 시뮬레이션
가중 과거 시뮬레이션은 현재와 더 멀리 떨어진 수익에 감소 가중치를 적용하며, 이는 현재와 더 멀리 떨어져 있는 데이터의 예측 가능성을 감소시킴으로써 과거 시뮬레이션의 불일치를 극복한다. 그러나 가중 과거 시뮬레이션은 여전히 독립적이고 동일한 분포의 무작위 변수(IID) 자산 수익을 가정한다. [1]
필터링된 과거 시뮬레이션
필터링된 과거 시뮬레이션은 IID 위반의 원인 중 하나인 변동성을 포착하려고 시도한다.
참고 항목
참조
- ^ Boudoukh, J.; Richardson, M.; Whitelaw, R. (1998). "The Best of Both Worlds" (PDF). Risk. 11: 64–67.
Giovanni Barone-Adesi와 Kostas Giannopoulos(1996), 위험시 가치의 조건부 추정에 대한 단순화된 접근법
조반니 바론아데시, 프레데릭 부르고인, 코스타스 지안노풀로스(1998) 뒤돌아보지 말라
Giovanni Barone-Adesi, Kostas Giannopoulos & Les Vosper(1999), 파생증권 포트폴리오에 대한 상관관계가 없는 VaR
