적응적 기대

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경제학에서 적응적 기대는 사람들이 과거에 일어났던 일을 바탕으로 미래에 일어날 일에 대한 기대를 형성하는 가설의 과정이다. 예를 들어, 만약 사람들이 미래에 물가상승률에 대한 기대를 만들고 싶다면, 그들은 과거의 물가상승률을 참고하여 어떤 일관성을 유추할 수 있고, 더 많은 해를 고려할수록 더 정확한 기대를 이끌어낼 수 있다.

One simple version of adaptive expectations is stated in the following equation, where ${\displaystyle p^{e}}$ is the next year's rate of inflation that is currently expected; ${\displaystyle p_{-1}^{e}}$is this year's rate of inflation that was expected last year; and ${\displaystyle p}$ is this year's actual rate of inflation:

${\displaystyle p^{e}=p_{-1}^{e}+\lambda (p-p_{-1}^{e})}$

where ${\displaystyle \lambda }$ is between 0 and 1.^[1] This says that current expectations of future inflation reflect past expectations and an "error-adjustment" term, in which current expectations are raised (or lowered) according to the gap between actual inflation and previous expectations. The error-adjustment term, also called partial adjustment, allows for variations in inflation rates over the previous years, especially years that have abnormally high or low rates.

${\displaystyle \lambda (p-p_{-1}^{e})}$

The above term is the partial adjustment error term, this term allows for variances that occur between actual values and expected values. The importance of considering the error prevents over and under expecting values of in the above example inflation rates. The adjustment means that the expectation can tend toward the direction of the future expected value that would be closer to the actual value, this allows a prediction to be made and consideration to be added or removed so as to be accurate of the future expectation. This consideration or error term is what allows the predicted value to be adaptable, thus creating an equation that is adaptive of the expectation being inferred.

The theory of adaptive expectations can be applied to all previous periods so that current inflationary expectations equal:

${\displaystyle p^{e}=\jda \sum _{j=0}^{\inflt }((1-\nfda )^{j}p_{j}}}}}$

여기서 $p{\displaystyle {}_{}}$ ${\displaystyle j_{}}$ ${\$는 과거의 실제 $인플레이션{\displaystyle }$ j ${\displaystyle j}$년과$$ 동일하다$$. 기대 방정식에 시계열 부분을 추가하는 것은 위의 미래 인플레이션 비율의 예와 같이 예측 시 복수 전년도 및 각각의 비율을 설명한다. 따라서 현재의 예상 인플레이션은 과거 인플레이션율의 가중 평균을 반영하는데, 여기서 가중치는 과거로 갈수록 점점 작아진다. 전년도 초기의 가중치가 가장 높으며, 그 이후의 연도는 방정식이 설명할수록 가중치가 덜 든다.

에이전트가 예측 오류를 범할 때(값을 잘못 기록하거나 잘못 입력하는 경우) 확률적 충격으로 인해 이전의 기대치는 오류의 일부만 포함되기 때문에 가격 수준이 더 이상의 충격을 경험하지 않더라도 가격 기대 수준을 다시 잘못 예측하게 된다. 기대수립의 낙후된 성격과 그에 따른 에이전트( 거미줄 모델 참조)의 체계적 오류는 합리적 기대라고 불리는 기대수립 방식의 대안모델 개발에 중추적 역할을 했던 존 무스와 같은 경제학자들에게 불만족스러워졌다. 거시경제 이론의 가정은 경제 이론과 일치하는 최적의 기대 접근법에 의존하기 때문에 합리적인 기대치의 사용은 거시경제 이론의 적응적 기대치를 대체했다. 그러나 적응적 기대와 합리적인 기대치에 직면하는 것이 두 가지 용도에 의해 반드시 정당화되는 것은 아니라는 점을 강조해야 한다. 즉, 적응적 계획을 따르는 것이 합리적인 대응이라는 상황이 있다.

첫 번째 사용 적응적 기대 가설은 어빙 피셔에 의한 돈의 구매력(1911년)에서 대리인의 행동을 기술한 다음 나중에 필립 케이건(1956년)에 의한 초인플레이션과 같은 모델을 설명하는 데 사용되었다.^[2] 적응적 기대는 밀턴 프리드먼이 약술한 소비 함수(1957년)와 필립스 곡선에 중요한 역할을 했다. 프리드먼은 노동자들이 물가상승률에 대한 적응적 기대를 형성하고 있다고 제안하는데, 정부는 예상치 못한 통화정책 변화를 통해 그들을 쉽게 놀라게 할 수 있다. 요원들이 금전적 착시현상에 갇혀 있기 때문에 가격과 임금 역학을 올바르게 인식하지 못하기 때문에 프리드먼의 이론에 근거하면 언제든지 통화팽창을 통해 실업률을 줄일 수 있다. 만약 정부가 낮은 실업률을 고치기로 선택한다면, 그 결과는 장기간에 걸친 인플레이션의 증가 수준이다. 그러나 이 틀에서는 적응적 기대가 왜, 어떻게 문제가 되는지 명확하다. 대리인들은 그들의 기대에 영향을 미칠 수 있는 정보의 출처를 임의로 무시하도록 되어 있다. 예를 들어, 정부의 발표는 그러한 출처다. 요원들은 경제정책의 변화가 필요할 때 예상을 수정하고 과거의 흐름과 결별할 것으로 예상된다. 적응적 기대 이론이 합리적 경제학 전통의 일탈로 간주되는 이유다.^[3]

참고 항목

• 정책 비효과적인 제안
• 유도 문제
• 합리적 기대
• 자기실현적 예언
• 거미줄 모형
• 필립스 곡선
• 소비함수

참조

일반참조

• 조지 W. 에반스와 세포 혼카포자(2001년), 거시경제학에서의 학습과 기대. 프린스턴 대학교 출판부, ISBN 978-0-691-0492-2