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프랙셔널 리저브 뱅킹

Fractional-reserve banking
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Saenredam - Het oude stadhuis te Amsterdam.jpeg
암스테르담 은행(완전예비은행)이 운영하던 구 시청.
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    부분적립뱅킹은 전 [1][2]세계 거의 모든 국가에서 운영되는 은행 시스템으로, 공공으로부터 예금을 인출한 은행은 예금부채의 일부를 유동자산으로 보유해야 하며, 나머지는 [3]대출자에게 자유롭게 빌려줄 수 있다.은행 적립금은 은행 내 현금 또는 중앙은행 계좌의 잔액으로 보유된다.이 나라의 중앙은행은 은행이 유동자산에 보유해야 하는 최소 금액을 결정하는데, 이를 "준비율" 또는 "준비율"이라고 합니다.대부분의 시중은행들은 이 최소 금액 이상을 초과 적립금으로 보유하고 있다.

    은행 예금은 보통 비교적 단기적이며 "대기 중"일 수 있지만, 은행의 대출은 [4]장기화되는 경향이 있어 고객이 은행 적립금을 초과하여 계좌에서 현금을 인출하고자 할 위험이 있습니다.적립금은 정상적인 패턴 내에서 인출하기 위한 유동성만 제공한다.은행과 한은은 통상적인 상황에서 예금의 일부만 동시에 인출하고 적립금은 현금 수요를 충족시키기에 충분할 것으로 기대하고 있다.그러나 예금자들이 은행이 보유하고 있는 적립금보다 더 많은 자금을 인출하려고 할 때, 은행은 부족 상황에 처하거나 예상치 못한 뱅크런을 경험할 수 있다.이 경우, 유동성 부족을 겪고 있는 은행은 은행간 대출 시장의 단기 자금을 잉여금으로 은행에서 빌릴 수 있다.예외적인 상황에서 중앙은행은 최후의 수단으로 [3][5]단기적인 부족분을 메우기 위해 자금을 제공할 수 있다.

    은행은 예금부채의 금액보다 적은 금액을 보유하고 있으며 예금부채는 그 자체로 돈으로 간주되기 때문에(상업은행 화폐 참조), 부분적립뱅킹은 중앙은행이 [3][5]원래 창출한 기본 화폐의 양을 초과하여 화폐 공급을 증가시킨다.대부분의 국가에서는 중앙은행(또는 다른 통화정책 당국)이 은행 신용 창설을 규제하고 준비금 요건과 자본적정성 비율을 부과한다.이를 통해 은행들이 상환능력이 유지되고 인출수요를 충족시킬 충분한 자금을 확보할 수 있으며,[5] 은행시스템에서의 자금창출 프로세스를 제한할 수 있습니다.그러나 중앙은행은 통화공급을 직접 통제하기보다는 보통 은행의 신용발행과 [6]인플레이션율을 통제하기 위한 금리목표를 추구한다.

    역사

    주요 기사:은행업무의 역사
    참고 항목: 지폐

    부분준비금 뱅킹은 정부 통화당국의 존재보다 먼저 발생하며 일반적으로 모든 예금자가 동시에 지급을 요구하는 것은 아니라는 은행가의 인식에서 비롯됐다.과거에 금고 보관소에 동전이나 귀중품을 보관하려고 하는 저축자들은 금세공장에 금과 은을 예치하고 그 대가로 금을 받았다(암스테르담 은행 참조).이 지폐들은 상업 거래의 교환 수단으로 받아들여졌고, 따라서 지폐 [7]유통의 초기 형태가 되었다.지폐가 무역에 직접 사용되었기 때문에, 금세공인들은 사람들이 보통 지폐를 동시에 모두 상환하지 않는다는 것을 알게 되었고, 그들은 그들의 동전 보유고를 이자부 대출과 지폐에 투자할 기회를 보았다.이것은 금세공인들에게 수입을 창출했지만 그들에게 지불할 준비금보다 발행된 지폐를 더 많이 남겼다.금세공의 역할을 금괴의 수동적인 후견인, 금고 보관 수수료 청구, 이자 지급 및 이자 벌이의 은행으로 바꾸는 과정이 시작되었다.이렇게 해서 소액 적립식 뱅킹이 [8]탄생했다.

    그러나 채권자(원래 예치된 금 보유자)가 은행의 채권 지급 능력에 대한 신뢰를 잃으면 많은 사람들이 동시에 채권 상환을 시도할 것이다.이에 대응하여, 은행이 대출을 요청하거나 어음을 팔아서 충분한 자금을 조달하지 못하면, 은행은 파산 상태에 빠지거나 어음을 연체하게 될 것이다.이러한 상황은 뱅크런이라고 불리며 많은 초기 [7]은행들의 종말을 초래했다.

    이러한 초기 금융위기는 중앙은행의 설립으로 이어졌다.스웨덴의 Riksbank는 1668년에 설립된 세계 최초의 중앙은행이었다.많은 국가들은 1600년대 후반에 준비금 요건을 설정할 수 있는 법적 권한을 부여받은 중앙은행을 설립하고 그러한 자산([9]통화 기반이라고 함)을 보유해야 하는 형태를 규정하기 위해 선례를 따랐다.또, 은행 파산이나 금융위기의 영향을 경감하기 위해서, 중앙은행은, 은행의 귀금속 매장량을 집중 관리하는 권한을 부여받았습니다.그 결과, 은행 운용시의 금의 양도 촉진, 시중은행의 규제, 준비금 요구의 부과, 그리고 은행이 있을 경우, 최후의 대출자로서 행동할 수 있었습니다.뱅크런에 직면했다.중앙은행의 출현은 부분적립은행에 내재된 뱅크런의 위험을 줄였고,[5] 그것은 오늘날과 같은 관행을 지속할 수 있게 했다.

    20세기 동안 중앙은행의 역할은 인플레이션, 실업률, 국제수지를 포함한 다양한 거시경제 정책 변수에 영향을 미치거나 관리하는 것을 포함하게 되었다.그 과정에서 중앙은행은 수시로 금리, 적립금 요건, 통화 공급 및 통화 [10]기반에 대한 다양한 조치를 관리하려고 시도했다.

    규제 프레임워크

    대부분의 법 체계에서 은행 예금은 보석이 아니다.즉, 예치된 자금은 더 이상 고객의 소유물이 아닙니다.자금은 은행의 자산이 되고 고객은 예금 계좌(당좌예금 계좌 또는 저축 계좌)라고 불리는 자산을 받습니다.그 예금 계좌는 은행의 [11]대차대조표상 부채입니다.

    각 은행은 법적으로 적립금의 특정 배수까지 신용을 발행할 수 있기 때문에 예금부채의 지급을 위한 적립금은 요구불예금의 지급 의무 총액보다 적다.대체로, 분할 적립식 뱅킹은, 비교적 적은 수의 예금자가 항상 지불을 요구하고, 은행은 예금자의 현금 인출이나 그 외의 자금 수요를 충당하기 위한 충분한 준비금을 보유하고 있기 때문에, 원활히 기능한다.그러나 은행 운영이나 일반 금융 위기 중에는 인출 요구가 은행의 자금 버퍼를 초과할 수 있으며, 은행은 채무 불이행을 피하기 위해 추가 적립금을 마련해야 할 것이다.은행은 추가 차입금(예: 은행 간 대출 시장 또는 중앙은행에서 대출), 자산을 매각하거나 단기 대출을 호출하여 자금을 조달할 수 있습니다.만약 채권자들이 은행의 적립금이 부족하거나 파산할 것을 두려워한다면, 그들은 다른 예금자들이 나머지 적립금에 접근하기 전에 가능한 한 빨리 그들의 예금을 상환할 동기를 부여한다.따라서 뱅크런에 대한 두려움은 실제로 [note 1]위기를 촉발시킬 수 있다.

    중앙결제은행, 회원은행에 대한 중앙은행의 대출, 규제감사, 정부관리예금보험 등 현대의 은행 규제와 중앙은행의 많은 관행은 이러한 은행 운영의 발생을 방지하기 위해 고안되었다.

    경제 기능

    부분 적립식 뱅킹은 은행이 예금자에게 즉각적인 유동성을 나타내는 신용을 제공할 수 있게 해준다.은행들은 또한 대출자들에게 장기 대출을 제공하고 이러한 [5][12]자금의 금융 중개 역할을 한다.유동성이 낮은 예금 형태(예: 정기예금)나 위험성이 높은 금융자산 종류(예: 주식이나 장기채권)는 예금주의 부를 일정 기간 가둬두고 온 디맨드로 사용할 수 없게 할 수 있다.많은 경제학자에 따르면, 이 부분적립은행의 "차입금, 대출금 장기" 또는 만기 전환 기능은 상업 은행 [13]시스템의 중요한 기능으로 간주될 수 있는 역할이다.

    부분 적립식 뱅킹의 과정은 경제의 통화 공급을 확대하지만 은행이 예금자 인출에 대응할 수 없는 위험도 증가시킨다.현대 중앙 은행에서는 [14][15]파산 위험을 줄이고 은행 간 비즈니스 거래를 통해 부분 적립식 은행 업무를 수행할 수 있습니다.

    또한 거시경제이론에 따르면, 잘 규제된 부분예비은행 시스템은 또한 감독당국에 통화 공급과 금리에 영향을 미치는 강력한 도구를 제공함으로써 경제에 이익을 준다.많은 경제학자들은 거시경제 [16]안정을 촉진하기 위해 이러한 것들이 정부에 의해 조정되어야 한다고 믿는다.

    자금창출과정

    주요 기사:돈벌이

    시중은행에서 대출을 하면 중앙은행의 극히 일부만 적립금으로 보관하고 [5]대출 규모만큼 통화공급이 확대된다.이 과정을 "예금 곱셈"이라고 합니다.

    대부분의 은행 대출의 수익은 통화 형태가 아니다.은행들은 일반적으로 대출자의 예금 [17]계좌에 신용을 주는 대가로 어음을 받아 대출한다.이러한 방식으로 만들어진 예금은 때때로 파생 예금이라고 불리며 상업은행에 [18]의해 돈이 만들어지는 과정의 일부이다.지폐와 현물 동전의 형태로 대출금을 발행하는 것은 내부 [19]통제의 약점으로 여겨진다.

    화폐유출률(시중은행에 예치하지 않고 지폐를 보유하려는 국민의 성향)과 안전준비율(시중은행이 자율적으로 보유하는 법적 요건을 초과하는 적립금)도 자금조달 과정에 영향을 미친다."[20]초과" 적립금 및 금고 현금에 대한 데이터는 미국 연방준비제도이사회에 의해 정기적으로 발표됩니다.

    새로운 대출을 받으면 화폐 공급이 확대되는 것처럼 은행 대출의 상환은 화폐 [21]공급을 감소시킨다.

    돈의 종류

    중앙 [22][23][24]은행과 함께 운영되는 부분 적립식 은행 시스템에서 창출되는 돈은 두 가지가 있습니다.

    1. 중앙은행 화폐: 그 형태에 관계없이 중앙은행에 의해 만들어지거나 채택된 화폐. 귀금속, 상품권, 지폐, 동전, 시중은행에 대출된 전자화폐, 또는 중앙은행이 화폐 형태로 선택하는 다른 모든 것.
    2. 시중은행 화폐: 시중은행 시스템의 요구불 예금. "수표 화폐", "예금", 또는 단순히 "신용"이라고도 합니다.

    시중은행에 중앙은행 화폐를 예치하면 중앙은행 화폐는 유통에서 제거되고 시중은행 보유고에 추가된다(더 이상 M1 화폐 공급의 일부로 계산되지 않음).동시에 은행 예금 형태로 동일한 양의 새로운 시중 은행 돈이 만들어집니다.

    화폐승수

    주요 기사:화폐승수

    머니 승수는 시중은행들이 일정 금액의 기준 화폐와 적립률에 대해 창출할 수 있는 광의 화폐의 최대 규모를 나타내는 데 사용되는 휴리스틱이다.일부 적격 적립금은 [25]은행 밖에서 현금으로 보유되기 때문에 이론적으로 이 최대치에 도달한 적이 없습니다.최근 중앙은행은 기준화폐의 수량을 고정하기보다 은행 신용발행을 간접적으로 통제하기 위한 금리목표를 추구해 승수가 암시하는 상한선이 실질적으로 [6]화폐창출에 제한을 두지 않고 있다.

    공식

    화폐 승수 m은 적립금 요건 [26]R의 역수이다.

    머니 서플라이

    1959년 이후 미국 화폐 공급의 구성요소(통화, M1, M2, M3)2007년 1월의 「중앙은행 머니」는 7505억달러, 「상업은행 머니」(M2)는 6조3300억달러였다.M1은 통화+요구불예금, M2는 M1+정기예금, 저축예금 및 일부 머니마켓펀드, M3는 M2+대규모 정기예금 및 기타 형태의 화폐입니다.M3 데이터는 연방준비제도이사회가 보고를 중단했기 때문에 2006년에 종료된다.
    유로 머니 서플라이의 구성 요소 1998-2007
    다음 항목도 참조하십시오.머니 서플라이

    부분 적립식 금융이 있는 국가에서는 보통 시중 은행 돈이 [22]통화 공급의 대부분을 차지한다.시중은행 화폐의 수용과 가치는 시중은행에서 중앙은행 [22][23]화폐와 자유롭게 교환할 수 있다는 점에 기초하고 있다.

    은행이 법정 최저치를 넘는 적립금을 보유하는 것을 선택할 수도 있고, 대출자가 일부 자금을 방치할 수도 있고, 일부 일반인이 현금을 보유하는 것을 선택할 수도 있고,[27] 대출 과정에서 지연이나 마찰이 발생할 수도 있기 때문에 실제 통화 공급 증가는 더 적을 수 있다.정부 규제는 적립금 요건을 [28]충족하고도 은행이 대출을 할 수 없도록 함으로써 자금 창출 과정을 제한할 수도 있다.

    규정

    프랙셔널 리저브 뱅킹의 성격은 뱅크런의 가능성을 수반하기 때문에, 이러한 문제를 [10][29]해결하기 위해서 세계 각지에서 중앙은행이 창설되어 왔습니다.

    중앙은행

    주요 기사:중앙은행

    분할준비금 은행과 관련된 정부 통제 및 은행 규제는 일반적으로 은행이 디폴트(채무불이행)를 할 때 어음 발행 및 예금 발행에 대해 제한적인 요건을 부과하고 파산 및 채권자 청구로부터 구제하거나 정부 자금으로 채권자를 보호하기 위해 사용되어 왔다.이러한 조치에는 다음이 포함됩니다.

    1. 최소요구예비율(RR)
    2. 최소자본비율
    3. 어음발행국채예탁요건
    4. 1844년 은행헌장법(영국)과 같은 채권 발행에 대한 100% 한계적립금 요건
    5. 은행 채무불이행에 대한 제재와 수개월 또는 수년간의 채권자 보호
    6. 부실은행에 대한 중앙은행의 지원, 은행 경영에 대한 대응과 은행 채권자 보호를 위한 정부의 어음 및 예금 보증 자금.

    준비금 요건

    적립금 요건에 대한 현재 지배적인 견해는 은행이 다음을 하지 못하도록 하기 위한 것이라는 것이다.

    1. 좁은 예금에 대해 너무 많은 대출을 함으로써 너무 많은 돈을 발생시킨다.
    2. 거액의 예금을 인출할 때 현금이 부족한 경우(법적 최소 준비금액이 규제 요건으로 설정되는 경우가 많지만, 위기 또는 은행 운영 시 일시적으로 준비금을 사용할 수 있다).

    일부 국가(유럽연합 등)에서는 중앙은행이 낮에 [citation needed][clarification needed]보유할 준비금을 요구하지 않는다.준비금 요건은 은행이 유동성이 높은 자산을 충분히 공급받을 수 있도록 하기 위한 것으로, 시스템이 질서정연하게 운용되어 공신력을 유지하기 위한 것이다.

    다른 국가(미국 등)에서는 중앙은행이 준비금을 언제든지 보유할 것을 요구하지 않는다. 즉, 준비금 [citation needed]요건을 부과하지 않는다.

    준비금 요건 외에도 은행이 자금을 조달할 수 있는 대출금액에 영향을 미치는 다른 필수 재무비율이 있다.자본요구비율은 아마도 이러한 다른 필수비율 중 가장 중요한 비율일 것이다.일부 경제학자들이 대출을 제한하기 위해 고려하는 강제적립금 요건이 없을 때, 자본 요구 비율은 은행 [citation needed]대출의 무한대를 막는 역할을 한다.

    은행의 유동성 및 자본관리

    주요 기사:자본요건과 시장유동성

    채무불이행을 피하기 위해 은행은 규정과 부채에 따라 고정하는 최소한의 준비율을 유지해야 한다.실제로 이는 은행이 적립률 목표를 설정하고 실제 비율이 목표보다 낮아지면 대응한다는 것을 의미한다.이러한 응답은 예를 들어 다음과 같습니다.

    1. 기타 자산의 매각 또는 상환 또는 비유동자산의 증권화
    2. 신규 대출에 대한 투자를 제한하고
    3. 차입자금(요청시 상환 가능 여부 또는 고정 만기 시 상환 가능 여부)
    4. 자본 증권의 추가 발행
    5. 배당을 [citation needed]삭감하다.

    자금 조달 옵션에 따라 비용이 다르고 신뢰성이 다르기 때문에 은행은 다음과 같은 저비용의 신뢰할 수 있는 유동성 소스를 보유하고 있습니다.

    1. 다른 은행과의 요구불예금
    2. 우량채무증권
    3. 다른[citation needed] 은행과의 신용공여 한도

    적립금과 마찬가지로 다른 유동성 원천도 대상으로 관리된다.

    은행의 신용도에 대한 신뢰가 유동성에 중요한 이유는 은행의 신용도에 대한 신뢰도가 매우 높기 때문이다.이는 은행이 영업을 계속하기 위해 적절한 자본을 유지하고 위험에 대한 노출을 효과적으로 통제할 필요가 있다는 것을 의미한다.만약 채권자들이 은행의 자산이 부채보다 더 가치가 있다고 의심한다면, 모든 요구 채권자들은 즉시 지불을 요구할 동기를 갖게 되고, 이로 [citation needed]인해 뱅크런이 발생하게 된다.

    현재의 유동성 은행 관리 방법은 은행의 모든 자산과 부채의 만기 분석에 기초하고 있습니다(대차대조표 외 익스포저도 포함될 수 있습니다).자산과 부채는 '요구 시', '1개월 미만', '2-3개월' 등과 같은 잔여계약상 만기 버킷에 넣는다.이러한 잔여계약만기는 예상현금흐름을 제공하기 위해 대출자의 재융자로 인한 조기대여금 상환과 예상되는 정기예금 갱신과 같은 예상 거래상대방 행동을 고려하여 조정할 수 있다.이 분석을 통해 향후 대규모 현금 순유출이 강조되며 은행은 현금 유출이 발생하기 전에 대응할 수 있습니다.시나리오 분석은 은행 고유의 위기와 [citation needed]같은 스트레스 시나리오를 포함하는 시나리오를 묘사하는 것도 가능하다.

    은행 대차대조표와 재무비율의 가설 예

    프랙셔널 리저브 뱅킹의 예와 「준비율」의 계산은, 다음의 대차대조표에 나타나 있습니다.

    예 2: 2017년 9월 30일 현재 ANZ National Bank Limited 대차대조표
    자산 NZ$m 부채 NZ$m
    현금. 201 요구불예금 25,482
    중앙은행과의 잔액 2,809 정기예금 및 기타 차입금 35,231
    기타 유동자산 1,797 다른 금융기관으로 인해 3,170
    타 금융기관으로부터의 미수금 3,563 파생금융상품 4,924
    매매증권 1,887 지급채무 및 기타부채 1,351
    파생금융상품 4,771 충당첨. 165
    판매 자산에 사용 가능 48 채권 및 어음 14,607
    차입금 및 차입금 순액 87,878 관계자의 자금 지원 2,775
    지배기업의 주식 206 [하위] 대출자본 2,062
    유동세자산 112 총부채 99,084
    기타 자산 1,045 주식 자본 5,943
    이연법인세자산 11 [재평가] 적립금 83
    구내 및 설비 232 이익잉여금 2,667
    영업권 및 기타 무형자산 3,297 총자본 8,703
    총자산 107,787 총부채와 순자산 107,787

    이 예에서 은행이 보유한 현금 보유액은 30억1000만 뉴질랜드달러(현금 2억100만 뉴질랜드달러+중앙은행 잔액 28억9000만 뉴질랜드달러)이며, 은행의 요구불예금(부채)은 2548만 뉴질랜드달러로 현금 보유율은 11.81%입니다.

    기타재무비율

    부분적립은행 분석에 사용되는 주요 재무비율은 요구불예금 대비 현금보유액의 비율인 현금준비율이다.그러나 다른 중요한 재무비율도 은행의 유동성, 재무력, 수익성 등을 분석하는 데 사용된다.

    예를 들어, 위의 ANZ National Bank Limited 대차대조표는 다음과 같은 재무비율을 제공합니다.

    1. 현금준비율은 $3,010/$2,5482,00입니다.즉, 11.81%입니다.
    2. 유동자산준비율은 $201m + $2,809m + $1,797m)/$2,5482,00, 즉 18.86%입니다.
    3. 자기자본비율은 8억7300만달러/7억8700만달러, 즉 8.07%입니다.
    4. 유형자본비율은 $8703M - $3,297M)/170,787M, 즉 5.02%입니다.
    5. 총자본비율은 $8703M + $2,062M/$102,787M, 즉 9.99%입니다.

    "예비"라는 용어가 예비율을 계산하기 위해 어떻게 정의되는지가 중요하다. 정의에 따라 결과가 달라지기 때문이다.그 밖의 중요한 재무비율은 은행 재무제표의 다른 부분의 공시를 분석해야 할 수 있다.특히 유동성 위험의 경우, 은행의 자산과 부채의 만기 분석과 은행의 유동성 관리 방법에 대한 설명을 제공하는 재무제표에 대한 주석에 공시를 포함시킨다.

    코멘트

    주요 기사:화폐 개혁
    다음 항목도 참조하십시오.풀 리저브 뱅킹

    불안정성

    1935년 경제학자 어빙 피셔는 은행이 요구불 예금을 빌려주지 않고 [30][31]정기예금만 빌려주는 풀 리저브 뱅킹 시스템을 제안했다.그것은 대공황의 디플레이션을 되돌리기 위한 방법으로 제안되었는데, 이는 중앙 은행(미국 연방준비제도이사회)이 통화 [32][page needed]공급을 보다 직접적으로 통제할 수 있게 해주기 때문이다.

    합법성

    Jesus Huerta de Soto와 Murray Rothbard와 같은 오스트리아 학파의 경제학자들은 부분 적립식 은행업을 불법화하고 범죄화할 것을 요구하며 강하게 비판해왔다.그들에 따르면, 돈 창출은 (오스트리아 경기 순환 이론에 근거한) 거시 경제의 불안정을 야기할 뿐만 아니라, 그것은 횡령이나 금융 사기의 한 형태이며,[33][34] 전 세계의 부패한 정부에 대한 강력한 부유한 은행가들의 영향 때문에 합법화되었다고 한다.미국 정치인 론 폴은 또한 오스트리아 학파의 [35]주장에 근거한 부분 적립식 금융을 비판했습니다.

    설명

    영국의 전 최고 금융 규제 기관인 Adair Turner는 은행들이 니힐로로부터 신용과 돈을 창출하고, 대출자에게 대출을 연장하는 동시에 대출자의 돈 [36]계좌를 신용하는 것이라고 말했다.

    「 」를 참조해 주세요.

    메모들

    1. ^ 예를 들어 Nationalization of Northern Rock #Run on the Bank를 참조하십시오.

    레퍼런스

    1. ^ 프레데릭 S.Mishkin, 화폐, 은행 및 금융시장의 경제학, 제10판.프렌티스 홀 2012
    2. ^ Christophers, Brett (2013). Banking Across Boundaries: Placing Finance in Capitalism. New York: John Wiley and Sons. ISBN 978-1-4443-3829-4.
    3. ^ a b c Abel, Andrew; Bernanke, Ben (2005). "14". Macroeconomics (5th ed.). Pearson. pp. 522–532.
    4. ^ 과 비교해 보면:Bhole, L.M.(1982년)."상업 은행".금융 제도와 시장:구조, 성장과 혁신(4판).뉴델리:타타 맥그로힐 교육(2004년 출판되).를 대신하여 서명함. 8–35.아이 에스비엔 9780070587991.반면 앞선 시대에, 장기성 예금 단기 대출 자금을 지원 8월 22일 2020년이었죠., 지금 상대적으로 단기 예금 금융 장기 대출[...]Retrieved.
    5. ^ a b c d e f Mankiw, N. Gregory (2002). "18". Macroeconomics (5th ed.). Worth. pp. 482–489.
    6. ^ a b Hubbard and O'Brien. Economics. Chapter 25: Monetary Policy, p. 943.{{cite book}}: CS1 유지보수: 위치(링크)
    7. ^ a b United States. Congress. House. Banking and Currency Committee. (1964). Money facts; 169 questions and answers on money – a supplement to A Primer on Money, with index, Subcommittee on Domestic Finance ... 1964 (PDF). Washington D.C.
    8. ^ 따라서 19세기까지 우리는 "은행회사나 은행원들과 돈을 예치하는 일반적인 경우, 거래는 단순한 대출이나 파괴에 불과하며, 은행은 요구될 때마다 같은 돈이 아니라 동등한 금액을 회복해야 한다." 조셉 스토리, 보석법에 대한 논평 (1832, 페이지 66) "지급할 때, 돈은 지급될 때"은행에는 원금(파커 대 마르찬트, 1필립스 360 참조)의 돈이 전혀 없다.그러면 은행원은 요구받았을 때 예치된 금액과 동일한 금액을 지불함으로써 반드시 반환해야 한다." 코튼햄 경, 폴리 대 힐(1848) 2 HLC 28.
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    10. ^ a b 쉬운 영어로 된 연방준비제도(Federal Reserve) – 연방준비제도(Federal Reserve System)의 구조와 기능에 대한 읽기 쉬운 가이드(목적과 기능에 대해서는 본 문서의 5페이지 참조)
    11. ^ 따라서 19세기까지 우리는 "은행회사나 은행원들과 돈을 예치하는 일반적인 경우, 거래는 단순한 대출이나 파괴에 불과하며, 은행은 요구될 때마다 같은 돈이 아니라 동등한 금액을 회복해야 한다." 조셉 스토리, 보석법에 대한 논평 (1832, 페이지 66) "지급할 때, 돈은 지급될 때"은행에는 원금(파커 대 마르찬트, 1필립스 360 참조)의 돈이 전혀 없다.그러면 은행원은 요구받았을 때 예치된 금액과 동일한 금액을 지불함으로써 반드시 반환해야 한다." 코튼햄 경, 폴리 대 힐(1848) 2 HLC 28.
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    15. ^ "Mervyn King, Finance: A Return from Risk" (PDF). Bank of England. Banks are dangerous institutions. They borrow short and lend long. They create liabilities which promise to be liquid and hold few liquid assets themselves. That though is hugely valuable for the rest of the economy. Household savings can be channelled to finance illiquid investment projects while providing access to liquidity for those savers who may need it.... If a large number of depositors want liquidity at the same time, banks are forced into early liquidation of assets – lowering their value ...'
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      "현대 통화 시스템은 중앙 은행 화폐와 상업 은행 화폐의 상호 강화 역할에 기초하고 있습니다."
    23. ^ a b 유럽중앙은행 – 유로랜드 국내지급금: 상업은행 및 중앙은행 화폐:두 가지 유형의 돈을 언급하는 기사에서 인용한 것:
      한 딜러는 20일 초 소매대금은 거의 모두 중앙은행 화폐로 지급됐다.시간이 흐르면서, 이 독점은 예금과 수표와 증권을 통한 이체가 널리 받아들여지면서 시중 은행과 공유되게 되었다.지폐와 시중은행 화폐는 고객이 필요에 따라 사용할 수 있는 완전히 교환 가능한 결제 수단이 되었다.시중은행 화폐의 거래 비용이 줄어드는 동안 현금 없는 결제 수단이 지폐를 희생하면서 점점 더 많이 사용되게 되었습니다."
    24. ^ Macmillan 보고서 1931년 부분적 은행업무에 대한 설명
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    28. ^ 연방 준비 제도 – 목적 및 기능[permanent dead link](은행에 대한 정부 규제 및 감독에 대한 정보는 pdf 버전 13페이지 및 14페이지 참조)
    29. ^ 인도준비은행 – 2004-05년 통화 및 금융 보고서(전체 보고서 71페이지 참조 또는 중앙은행의 기능적 진화 섹션 다운로드):화폐를 발행하는 독점권은 전부 또는 일부 중앙은행에 위임된다.통화 문제에 관한 관행은 어떤 특정 이론보다 관습에 의해 지배된다.화폐의 기본 개념은 교환을 촉진하기 위해 발전한 것으로 잘 알려져 있다.원시 화폐는 사실 소지자에게 원래 귀금속을 갚기 위한 약속어음이었다.이러한 어음의 수용성이 높아짐에 따라, 이러한 어음은 전국으로 이동하기 시작했고, 어음을 발행한 은행들은 곧 그들이 보유하고 있는 금 보유고보다 더 많은 영수증을 발행할 수 있다는 것을 알게 되었다.이것은 분수-예비 시스템의 진화로 이어졌다.그것은 또한 반복된 은행 파산으로 이어졌고 최후의 대출자 역할을 할 독립적인 권한을 가질 필요성을 야기했다.중앙은행 등장 이후에도 관련 정부는 동전과 지폐 발행에 대한 자산 지원을 계속 결정했다.자산 뒷받침은 금화, 금괴, 외환보유액, 외국증권 등 다양한 형태를 취했다.부분준비제도의 출현으로, 이러한 준비금(금, 통화자산 등)은 유통되는 총 통화의 몇 분의 1로 줄었다.
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    추가 정보

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    외부 링크