이국적인 파생상품
Exotic derivative금융에서 이국적인 파생상품은 흔히 거래되는 "바닐라" 제품보다 더 복잡한 파생상품이다. 이러한 복잡성은 일반적으로 보상의 결정과 관련이 있다.[1] 옵션 스타일을 참조하십시오. 또한 범주는 특정 고객이나 특정 시장을 위해 개발된 비표준 주제(즉, 기초)의 파생상품을 포함할 수 있다.[2]
"외국인 파생상품"이라는 용어는 정확히 정의된 의미가 없으며, 특정 파생상품이 시장에서 얼마나 공통적인지를 반영하는 구어적 표현이다. 이처럼 특정 파생상품은 처음 구상해 판매했을 때는 이국적인 것으로 여겨졌으나, 거래량이 상당할 때 이 지위를 잃었다. 이러한 현상의 예로는 금리 및 통화 스와프가 있다.
평가와 관련하여, 복잡성을 고려할 때 이국적인 파생상품은 전문 시뮬레이션 또는 격자 기반 기법을 사용하여 모델링한다. 종종 표준 파생상품에서 이국적인 파생상품을 "제조"하는 것이 가능하다.[3] 예를 들어, 녹아웃 콜은 표준 옵션에서 "제조"될 수 있다. 자세한 내용은 장벽 옵션#Valuation을 참조하십시오. 이 후자의 접근방식이 선호될 수 있으며, 보다 전문화된 모델을 검증할 수 있는 벤치마크도 허용된다.
참고 항목
참조
외부 링크
- 파생상품 계약 이해: 파생상품 유형, HM 매출 및 세관
- 시카고 대학교 세바스티앵 보수, 이국적인 파생상품과 구조화 상품
- 이국적인 파생상품, 교수 바루치 칼리지의 짐 캐더럴
- 외국계 자본 파생상품 매뉴얼, Salomon Smith Barney(1998)
- 외국계 신용 파생상품 안내서, 리먼브러더스
- A Day in the Life in the Life of a Life of Emerican 파생상품 거래자, quantnet.com
