스트라이크 가격

콜 옵션 그래프에 표시된 스트라이크 가격.오른쪽은 in-the-money, 왼쪽은 Out-the-money입니다.

금융에서 옵션의 스트라이크 가격(또는 행사가격)은 옵션 소유자가 기초증권이나 상품을 매입(콜의 경우)하거나 매도(풋의 경우)할 수 있는 고정가격이다.스트라이크 가격은 옵션이 발행된 날의 기초 유가증권 또는 상품의 시장 가격인 현물 가격을 참고하여 책정할 수 있다.또는 파업 가격은 할인 또는 프리미엄으로 고정될 수 있다.

파업 가격은 두 당사자 간의 파생상품 계약의 핵심 변수이다.계약이 기초상품의 인도를 요구하는 경우, 그 당시 기초상품의 시장가격에 관계없이 거래가격은 파업가격이 된다.

금전성

금전성은 계약 결제가 재무적인 경우 금융 계약의 가치이다.더 구체적으로 말하자면, 옵션의 스트라이크 가격과 기본 증권의 현재 거래 가격 간의 차이이다.

옵션 거래에서 인 더 머니(In-the-money), 앳 더 머니(at-the-money), 아웃 오브 더 머니(Out-of-money)와 같은 용어는 옵션의 자금성을 나타냅니다.

콜옵션은 파업가격이 기초주식의 시장가격보다 낮으면 인더머니가 된다.
풋옵션은 파업가격이 기초주식의 시장가격보다 높으면 인더머니가 된다.
콜옵션 또는 풋옵션은 주식가격과 행사가격이 같거나 비슷할 경우 현금화된다.
콜옵션은 파업가격이 기초주식의 시장가격보다 높으면 아웃오더머니가 된다.
풋옵션은 파업가격이 기초주식의 시장가격보다 낮으면 장외가 된다.

수학 공식

콜옵션은 기초가 되는 현물가격(S)이 파업가격(K)보다 높을 때 만기 시 양의 화폐가치를 갖는다.통화에 포함되지 않는 한 옵션이 행사되지 않기 때문에 콜옵션에 대한 보상은 다음과 같습니다.

\displaystyle \max \left[(S-K); 0\right]

로도 쓰여 있다

{{displaystyle (S-K)^{+}\}

어디에

(x)^{+}=param{case}x&{\text{if}}x\geq 0,\0&{\text{if}}x <0.\end {case}

풋옵션은 기초가 되는 현물가격이 파업가격보다 낮을 때 만기시점에 양의 화폐가치를 가진다. 그렇지 않을 경우 "외부"이며 행사되지 않는다.따라서 다음과 같은 이점이 있습니다.

\displaystyle \max \left[(K-S);0\right]

또는

{{displaystyle (K-S)^{+}\}

디지털 옵션의 보상은 $1_{S\geq K}$ S $1_{S\geq K}$ K $1_{S\geq K}$ { $displaystyle$ 1 $_$ { $S$ \ $geq$ K $1_{S\geq K}$ } 입니다. $1_{\{\}}$ 서 $1_{\{\}}$ 1 { $}$ { $style$ 1 _ { \ { \ { \ $1_{\{\}}$ } is $1_{\{\}}$ function function function::: :::::: :::::: 。

\displaystyle 1_{S\geq K}=\begin{case}1&{\text{if}}S\geq K,\0&{\text{\text}그렇지 않은 경우.}}\end {case}}

「」를 참조해 주세요.

레퍼런스

McMillan, Lawrence G. (2002). Options as a Strategic Investment (4th ed.). New York : New York Institute of Finance. ISBN 0-7352-0197-8.

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